CMS vs. ES：CMS Energy 与 Eversource Energy 股票对比

公司概况

CMS Energy（CMS）和 Eversource Energy（ES）同属 Utilities 行业组，但 CMS 归类于 Multi-Utilities，而 ES 归类于 Electric Utilities。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：CMS Energy（CMS）的股东权益回报为 5.31%，可在行业中排位；Eversource Energy（ES）本期没有 净资产收益率 数据。

CMS Energy（CMS，9.72%）和 Eversource Energy（ES，10.38%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

CMS Energy（CMS，28.45%）和 Eversource Energy（ES，21.14%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

CMS Energy（CMS）和 Eversource Energy（ES）的 营收同比增长 分别为 13.63% 和 13.83%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Eversource Energy（ES）的 每股收益同比增长 为 100.88%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；CMS Energy（CMS）为 4.19%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

这组对比里，短期流动性只能看一边：CMS Energy（CMS）的 流动比率 为 0.95，可对照行业基准；Eversource Energy（ES）本期没有数据。

CMS Energy（CMS）和 Eversource Energy（ES）的 债务权益比 分别为 1.96 和 1.81，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Eversource Energy（ES）的 股息率 为 4.33%，处于行业前四分位；CMS Energy（CMS）为 3.21%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，ES 更丰厚。

CMS Energy（CMS）和 Eversource Energy（ES）的 股息支付率 分别为 80.45% 和 82.19%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Eversource Energy（ES）的 市盈率 为 18.43，接近行业常见水平；CMS Energy（CMS）为 24.71，处于较贵四分位——CMS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，CMS Energy（CMS，2.42）和 Eversource Energy（ES，1.91）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Eversource Energy（ES，1.61）的 市净率 与行业大致持平，CMS Energy（CMS，2.28）则带有高于同业的溢价——CMS 按资产看更贵。

估值指标