CMS vs. EIX：CMS Energy 与 Edison 股票对比

公司概况

CMS Energy（CMS）和 Edison（EIX）同属 Utilities 行业组，但 CMS 归类于 Multi-Utilities，而 EIX 归类于 Electric Utilities。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Edison（EIX）的 净资产收益率 为 18.76%，高于其行业区间；而 CMS Energy（CMS）为 5.31%，处于后四分位——两者用股东权益创造利润的效率差距很大。

Edison（EIX，19.60%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 CMS Energy（CMS，9.72%），后者大致是行业典型比例。

CMS Energy（CMS，28.45%）和 Edison（EIX，21.53%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

CMS Energy（CMS）的 营收同比增长 为 13.63%，处于行业前四分位；Edison（EIX）为 9.76%，更接近同业常见水平——CMS 的营收扩张更快。

Edison（EIX）的 每股收益同比增长 为 248.94%，高于其行业区间，盈利走势明显更强；CMS Energy（CMS）为 4.19%，更接近同业常见水平。

成长性指标

财务实力

CMS Energy（CMS）和 Edison（EIX）的 流动比率 分别为 0.95 和 0.77，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

CMS Energy（CMS）和 Edison（EIX）的 债务权益比 分别为 1.96 和 2.20，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

Edison（EIX）的 股息率 为 5.76%，处于行业前四分位；CMS Energy（CMS）为 3.21%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，EIX 更丰厚。

Edison（EIX）的 股息支付率 为 37.30%，处于行业典型派息带；而 CMS Energy（CMS）为 80.45%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Edison（EIX）的 市盈率 为 6.31，处于较便宜四分位；而 CMS Energy（CMS）为 24.71，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Edison（EIX，1.23）落在较便宜的 市销率 四分位，CMS Energy（CMS，2.42）则大致处于行业中位——EIX 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

Edison（EIX，1.28）的 市净率 处于较低四分位，CMS Energy（CMS，2.28）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。

估值指标