CMS vs. D：CMS Energy 与 Dominion Energy 股票对比

公司概况

CMS Energy（CMS）和 Dominion Energy（D）同属 Multi-Utilities 行业下的 Multi-Utilities 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Dominion Energy（D）的 净资产收益率 为 8.82%，接近同业常见水平；CMS Energy（CMS）为 5.31%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

CMS Energy（CMS，9.72%）和 Dominion Energy（D，13.99%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

Dominion Energy（D，35.07%）的营业利润率处在前四分位，领先于 CMS Energy（CMS，28.45%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

CMS Energy（CMS）和 Dominion Energy（D）的 营收同比增长 分别为 13.63% 和 14.16%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。

Dominion Energy（D）的 每股收益同比增长 为 39.78%，处于行业前四分位；CMS Energy（CMS）为 4.19%，更接近同业常见水平——D 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

CMS Energy（CMS）和 Dominion Energy（D）的 流动比率 分别为 0.95 和 0.88，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

Dominion Energy（D）的 债务权益比 为 1.62，接近行业中位区间；CMS Energy（CMS）为 1.96，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Dominion Energy（D）的 股息率 为 3.83%，处于行业前四分位；CMS Energy（CMS）为 3.21%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，D 更丰厚。

CMS Energy（CMS）和 Dominion Energy（D）的 股息支付率 分别为 80.45% 和 88.12%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。

股息指标

估值

Dominion Energy（D）的 市盈率 为 22.64，接近行业常见水平；CMS Energy（CMS）为 24.71，处于较贵四分位——CMS 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

在 市销率 上，CMS Energy（CMS，2.42）和 Dominion Energy（D，3.14）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Dominion Energy（D，2.11）的 市净率 与行业大致持平，CMS Energy（CMS，2.28）则带有高于同业的溢价——CMS 按资产看更贵。

估值指标