CMI vs. HWM：Cummins 与 Howmet Aerospace 股票对比
Cummins（CMI）和Howmet Aerospace（HWM）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cummins（CMI）和 Howmet Aerospace（HWM）同属 Capital Goods 行业组，但 CMI 归类于 Machinery，而 HWM 归类于 Aerospace & Defense。
| 资料项 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 名称 | Cummins Inc. | Howmet Aerospace Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Aerospace & Defense |
| GICS 子行业 | Construction Machinery & Heavy Transportation Equipment | Aerospace & Defense |
| 市值 | 616.95 亿 USD | 818.43 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1973年2月21日 | 2016年11月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -0.52% | 5.06% |
| 总回报率（3 年，年化） | 31.79% | 64.83% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.12% | 46.04% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.83% | 37.60% |
| Beta（5 年） | 1.26 | 1.27 |
| 最大回撤（5 年） | -38.12% | -36.47% |
| 平均成交量（3 个月） | 114.02 万 | 347.33 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.13 | 0.02 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.18 | 0.03 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cummins（CMI）和 Howmet Aerospace（HWM）的 净资产收益率 分别为 25.05% 和 37.65%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
CMI
Capital Goods 行业组
25.05%
- 最大值
- 40.55%
- CMI
- 25.05%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
HWM
Capital Goods 行业组
37.65%
- 最大值
- 40.55%
- HWM
- 37.65%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Howmet Aerospace（HWM，21.10%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Cummins（CMI，9.26%），后者大致是行业典型比例。
CMI
Capital Goods 行业组
9.26%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- CMI
- 9.26%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
HWM
Capital Goods 行业组
21.10%
- 最大值
- 27.47%
- HWM
- 21.10%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Howmet Aerospace（HWM，28.78%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Cummins（CMI，13.95%），后者的经营效率大致与行业持平。
CMI
Capital Goods 行业组
13.95%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- CMI
- 13.95%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
HWM
Capital Goods 行业组
28.78%
- 最大值
- 36.60%
- HWM
- 28.78%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.05% | 37.65% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.60% | 13.97% |
| 净利润率（TTM） | 9.26% | 21.10% |
| 营业利润率（TTM） | 13.95% | 28.78% |
| 毛利率（TTM） | 26.32% | 36.63% |
成长性
营收增长
Howmet Aerospace（HWM）的 营收同比增长 为 11.06%，接近同业常见水平；Cummins（CMI）为 -1.27%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Howmet Aerospace（HWM）的 每股收益同比增长 为 32.03%，处于行业前四分位；而 Cummins（CMI）为 -27.74%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.27% | 11.06% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.25% | 13.37% |
| 每股收益同比增长 | -27.74% | 32.03% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 10.68% | 49.51% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Cummins（CMI）和 Howmet Aerospace（HWM）的 流动比率 分别为 1.74 和 1.86，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CMI
Capital Goods 行业组
1.74
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- CMI
- 1.74
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
HWM
Capital Goods 行业组
1.86
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- HWM
- 1.86
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Cummins（CMI）和 Howmet Aerospace（HWM）的 债务权益比 分别为 0.52 和 0.80，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CMI
Capital Goods 行业组
0.52
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- CMI
- 0.52
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
HWM
Capital Goods 行业组
0.80
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- HWM
- 0.80
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.74 | 1.86 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.52 | 0.80 |
| 净债务/EBITDA | 0.62 | 1.35 |
股息
股息率（TTM）
Cummins（CMI）的 股息率 为 1.83%，处于行业前四分位；Howmet Aerospace（HWM）为 0.25%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，CMI 更丰厚。
CMI
Capital Goods 行业组
1.83%
- 最大值
- 2.66%
- CMI
- 1.83%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HWM
Capital Goods 行业组
0.25%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- HWM
- 0.25%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Howmet Aerospace（HWM）的 股息支付率 为 9.80%，处于行业典型派息带；而 Cummins（CMI）为 34.21%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CMI
Capital Goods 行业组
34.21%
- 最大值
- 67.39%
- CMI
- 34.21%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
HWM
Capital Goods 行业组
9.80%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- HWM
- 9.80%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.83% | 0.25% |
| 股息支付率（TTM） | 34.21% | 9.80% |
估值
市盈率（TTM）
Cummins（CMI）的 市盈率 为 18.78，处于较便宜四分位；而 Howmet Aerospace（HWM）为 40.35，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
CMI
Capital Goods 行业组
18.78
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- CMI
- 18.78
- 最小值
- 3.03
HWM
Capital Goods 行业组
40.35
- 最大值
- 59.38
- HWM
- 40.35
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
Cummins（CMI，1.72）的 市销率 接近行业典型水平，而 Howmet Aerospace（HWM，8.41）高于其基准区间——HWM 按销售看明显偏贵。
CMI
Capital Goods 行业组
1.72
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- CMI
- 1.72
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
HWM
Capital Goods 行业组
8.41
- HWM
- 8.41
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Cummins（CMI，4.63）的 市净率 接近行业典型水平，而 Howmet Aerospace（HWM，14.20）高于其基准区间——HWM 相对账面明显偏贵。
CMI
Capital Goods 行业组
4.63
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- CMI
- 4.63
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
HWM
Capital Goods 行业组
14.20
- HWM
- 14.20
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | CMI | HWM |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 18.78 | 40.35 |
| 市销率（TTM） | 1.72 | 8.41 |
| 市净率（MRQ） | 4.63 | 14.20 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.06% | 1.58% |