CM vs. TFC：Cdn Imperial Bank of Commerce 与 Truist Financial 股票对比
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）和Truist Financial（TFC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）和 Truist Financial（TFC）都属于 Banks 行业，但 CM 归类于 Diversified Banks，而 TFC 归类于 Regional Banks。
| 资料项 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 名称 | Canadian Imperial Bank of Commerce | Truist Financial Corporation |
| 国家/地区 | Canada | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Regional Banks |
| 市值 | 1,045.76 亿 USD | 591.81 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1997年11月13日 | 1980年3月18日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 41.10% | 18.58% |
| 总回报率（3 年，年化） | 51.34% | 25.74% |
| 总回报率（5 年，年化） | 19.22% | -0.01% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.16% | 23.91% |
| Beta（5 年） | 0.99 | 0.88 |
| 最大回撤（5 年） | -41.86% | -59.11% |
| 平均成交量（3 个月） | 109.22 万 | 735.15 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.66 | 0.60 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.44 | 0.83 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）的 净资产收益率 为 15.58%，处于行业前四分位；而 Truist Financial（TFC）为 8.16%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
CM
Banks 行业组
15.58%
- 最大值
- 19.84%
- CM
- 15.58%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
TFC
Banks 行业组
8.16%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- TFC
- 8.16%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM，33.74%）和 Truist Financial（TFC，28.38%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
CM
Banks 行业组
33.74%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- CM
- 33.74%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
TFC
Banks 行业组
28.38%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- TFC
- 28.38%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Cdn Imperial Bank of Commerce（CM，Banks）和 Truist Financial（TFC，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 15.58% | 8.16% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.89% | 0.95% |
| 净利润率（TTM） | 33.74% | 28.38% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Truist Financial（TFC）的 营收同比增长 为 53.03%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）为 13.66%，更接近同业常见水平。
每股收益增长
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）和 Truist Financial（TFC）的 每股收益同比增长 分别为 17.72% 和 13.69%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 13.66% | 53.03% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.06% | 0.57% |
| 每股收益同比增长 | 17.72% | 13.69% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 8.66% | -4.82% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Cdn Imperial Bank of Commerce（CM，Banks）和 Truist Financial（TFC，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Cdn Imperial Bank of Commerce（CM，Banks）和 Truist Financial（TFC，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）和 Truist Financial（TFC）的 股息率 分别为 3.62% 和 4.17%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
CM
Banks 行业组
3.62%
- 最大值
- 5.79%
- CM
- 3.62%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
TFC
Banks 行业组
4.17%
- 最大值
- 5.79%
- TFC
- 4.17%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）的 股息支付率 为 40.12%，处于行业典型派息带；而 Truist Financial（TFC）为 53.61%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CM
Banks 行业组
40.12%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- CM
- 40.12%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
TFC
Banks 行业组
53.61%
- 最大值
- 70.75%
- TFC
- 53.61%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.62% | 4.17% |
| 股息支付率（TTM） | 40.12% | 53.61% |
估值
市盈率（TTM）
Truist Financial（TFC）的 市盈率 为 12.73，接近行业常见水平；Cdn Imperial Bank of Commerce（CM）为 15.32，处于较贵四分位——CM 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CM
Banks 行业组
15.32
- 最大值
- 18.16
- CM
- 15.32
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
TFC
Banks 行业组
12.73
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- TFC
- 12.73
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 Cdn Imperial Bank of Commerce（CM，Banks）和 Truist Financial（TFC，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Truist Financial（TFC，1.06）的 市净率 处于较低四分位，Cdn Imperial Bank of Commerce（CM，2.24）则处于较高四分位——市净估值存在明显差距。
CM
Banks 行业组
2.24
- 最大值
- 2.28
- CM
- 2.24
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
TFC
Banks 行业组
1.06
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- TFC
- 1.06
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | CM | TFC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 15.32 | 12.73 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 2.24 | 1.06 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |