CINF vs. PFG：Cincinnati Financial 与 Principal Financial 股票对比
Cincinnati Financial（CINF）和Principal Financial（PFG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cincinnati Financial（CINF）和 Principal Financial（PFG）都属于 Insurance 行业，但 CINF 归类于 Property & Casualty Insurance，而 PFG 归类于 Life & Health Insurance。
| 资料项 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 名称 | Cincinnati Financial Corporation | Principal Financial Group Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Life & Health Insurance |
| 市值 | 284.73 亿 USD | 235.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2001年10月23日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.64% | 43.88% |
| 总回报率（3 年，年化） | 26.43% | 22.99% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.17% | 15.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.57% | 23.45% |
| Beta（5 年） | 0.46 | 0.86 |
| 最大回撤（5 年） | -35.77% | -29.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 61.02 万 | 125.71 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.55 | 1.69 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.80 | 2.67 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF）和 Principal Financial（PFG）的 净资产收益率 分别为 16.87% 和 16.11%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
CINF
Insurance 行业组
16.87%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- CINF
- 16.87%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
PFG
Insurance 行业组
16.11%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- PFG
- 16.11%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
净利润率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF，20.07%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Principal Financial（PFG，11.89%），后者大致是行业典型比例。
CINF
Insurance 行业组
20.07%
- 最大值
- 29.92%
- CINF
- 20.07%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
PFG
Insurance 行业组
11.89%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- PFG
- 11.89%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Cincinnati Financial（CINF，Insurance）和 Principal Financial（PFG，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.87% | 16.11% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.03% | 0.46% |
| 净利润率（TTM） | 20.07% | 11.89% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Cincinnati Financial（CINF）的 营收同比增长 为 11.41%，接近同业常见水平；Principal Financial（PFG）为 -3.11%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Cincinnati Financial（CINF）的 每股收益同比增长 为 4.40%，接近同业常见水平；Principal Financial（PFG）为 -21.41%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.41% | -3.11% |
| 营收 3 年 CAGR | 24.39% | -3.77% |
| 每股收益同比增长 | 4.40% | -21.41% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -34.44% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Cincinnati Financial（CINF，Insurance）和 Principal Financial（PFG，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Cincinnati Financial（CINF，Insurance）和 Principal Financial（PFG，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Principal Financial（PFG）的 股息率 为 2.88%，处于行业前四分位；Cincinnati Financial（CINF）为 1.96%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，PFG 更丰厚。
CINF
Insurance 行业组
1.96%
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- CINF
- 1.96%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PFG
Insurance 行业组
2.88%
- 最大值
- 5.12%
- PFG
- 2.88%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF）的 股息支付率 为 21.65%，处于行业典型派息带；而 Principal Financial（PFG）为 36.19%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CINF
Insurance 行业组
21.65%
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- CINF
- 21.65%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PFG
Insurance 行业组
36.19%
- 最大值
- 76.67%
- PFG
- 36.19%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.96% | 2.88% |
| 股息支付率（TTM） | 21.65% | 36.19% |
估值
市盈率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF）和 Principal Financial（PFG）的 市盈率 分别为 10.88 和 12.35，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
CINF
Insurance 行业组
10.88
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- CINF
- 10.88
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
PFG
Insurance 行业组
12.35
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- PFG
- 12.35
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
市销率（TTM）
在 市销率 上，Cincinnati Financial（CINF，2.14）和 Principal Financial（PFG，1.42）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CINF
Insurance 行业组
2.14
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- CINF
- 2.14
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
PFG
Insurance 行业组
1.42
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- PFG
- 1.42
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Cincinnati Financial（CINF，1.76）和 Principal Financial（PFG，2.00）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CINF
Insurance 行业组
1.76
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- CINF
- 1.76
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
PFG
Insurance 行业组
2.00
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- PFG
- 2.00
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
估值指标
| 指标 | CINF | PFG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.88 | 12.35 |
| 市销率（TTM） | 2.14 | 1.42 |
| 市净率（MRQ） | 1.76 | 2.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |