CINF vs. ERIE：Cincinnati Financial 与 Erie Indemnity 股票对比
Cincinnati Financial（CINF）和Erie Indemnity（ERIE）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Cincinnati Financial（CINF）和 Erie Indemnity（ERIE）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 名称 | Cincinnati Financial Corporation | Erie Indemnity Company Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Property & Casualty Insurance |
| 市值 | 284.73 亿 USD | 142.79 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1995年10月2日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.64% | -3.52% |
| 总回报率（3 年，年化） | 26.43% | 0.54% |
| 总回报率（5 年，年化） | 11.17% | 5.47% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 20.57% | 38.16% |
| Beta（5 年） | 0.46 | 0.22 |
| 最大回撤（5 年） | -35.77% | -60.87% |
| 平均成交量（3 个月） | 61.02 万 | 23.69 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.55 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.80 | -0.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Erie Indemnity（ERIE）的 净资产收益率 为 23.70%，处于行业前四分位；Cincinnati Financial（CINF）为 16.87%，更接近同业常见水平——ERIE 的资本效率更强。
CINF
Insurance 行业组
16.87%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- CINF
- 16.87%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
ERIE
Insurance 行业组
23.70%
- 最大值
- 41.68%
- ERIE
- 23.70%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
净利润率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF，20.07%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Erie Indemnity（ERIE，13.98%），后者大致是行业典型比例。
CINF
Insurance 行业组
20.07%
- 最大值
- 29.92%
- CINF
- 20.07%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
ERIE
Insurance 行业组
13.98%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- ERIE
- 13.98%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Cincinnati Financial（CINF，Insurance）和 Erie Indemnity（ERIE，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 16.87% | 23.70% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.03% | 13.48% |
| 净利润率（TTM） | 20.07% | 13.98% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Cincinnati Financial（CINF）和 Erie Indemnity（ERIE）的 营收同比增长 分别为 11.41% 和 7.41%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Cincinnati Financial（CINF）和 Erie Indemnity（ERIE）的 每股收益同比增长 分别为 4.40% 和 -6.88%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 11.41% | 7.41% |
| 营收 3 年 CAGR | 24.39% | 13.32% |
| 每股收益同比增长 | 4.40% | -6.88% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 23.25% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Cincinnati Financial（CINF，Insurance）和 Erie Indemnity（ERIE，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Cincinnati Financial（CINF，Insurance）和 Erie Indemnity（ERIE，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF）和 Erie Indemnity（ERIE）的 股息率 分别为 1.96% 和 2.05%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
CINF
Insurance 行业组
1.96%
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- CINF
- 1.96%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ERIE
Insurance 行业组
2.05%
- 最大值
- 5.12%
- 上四分位数
- 2.15%
- ERIE
- 2.05%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF）的 股息支付率 为 21.65%，处于行业典型派息带；而 Erie Indemnity（ERIE）为 53.13%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CINF
Insurance 行业组
21.65%
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- CINF
- 21.65%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ERIE
Insurance 行业组
53.13%
- 最大值
- 76.67%
- ERIE
- 53.13%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.96% | 2.05% |
| 股息支付率（TTM） | 21.65% | 53.13% |
估值
市盈率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF）的 市盈率 为 10.88，接近行业常见水平；Erie Indemnity（ERIE）为 24.80，处于较贵四分位——ERIE 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
CINF
Insurance 行业组
10.88
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- CINF
- 10.88
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
ERIE
Insurance 行业组
24.80
- 最大值
- 28.37
- ERIE
- 24.80
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
市销率（TTM）
Cincinnati Financial（CINF，2.14）的 市销率 与行业大致持平，Erie Indemnity（ERIE，3.46）则落在较贵的四分位——ERIE 为每一元营收付出的价格更高。
CINF
Insurance 行业组
2.14
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- CINF
- 2.14
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
ERIE
Insurance 行业组
3.46
- 最大值
- 4.03
- ERIE
- 3.46
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
Cincinnati Financial（CINF，1.76）的 市净率 接近行业典型水平，而 Erie Indemnity（ERIE，5.59）高于其基准区间——ERIE 相对账面明显偏贵。
CINF
Insurance 行业组
1.76
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- CINF
- 1.76
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
ERIE
Insurance 行业组
5.59
- ERIE
- 5.59
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
估值指标
| 指标 | CINF | ERIE |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.88 | 24.80 |
| 市销率（TTM） | 2.14 | 3.46 |
| 市净率（MRQ） | 1.76 | 5.59 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |