CF vs. PKX：CF Industries 与 POSCO 股票对比
CF Industries（CF）和POSCO（PKX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CF Industries（CF）和 POSCO（PKX）同属 Materials 行业组，但 CF 归类于 Chemicals，而 PKX 归类于 Metals & Mining。
CF Industries（CF）以普通本地股形式交易，而 POSCO（PKX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 名称 | CF Industries Holdings, Inc. | POSCO Holdings Inc. American Depositary Receipt |
| 国家/地区 | United States | South Korea |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Fertilizers & Agricultural Chemicals | Steel |
| 市值 | 174.65 亿 USD | 147.91 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2005年8月11日 | 1994年10月14日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.36% | -4.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.00% | -15.65% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.09% | -1.81% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
POSCO（PKX）的 beta 为 1.71，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CF Industries（CF）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.66% | 46.00% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 1.71 |
| 最大回撤（5 年） | -48.36% | -68.71% |
| 平均成交量（3 个月） | 249.22 万 | 21.70 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.03 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.59 | -0.30 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CF Industries（CF）的 净资产收益率 为 30.86%，处于行业前四分位；POSCO（PKX）为 2.21%，更接近同业常见水平——CF 的资本效率更强。
CF
Materials 行业组
30.86%
- 最大值
- 52.88%
- CF
- 30.86%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
PKX
Materials 行业组
2.21%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- PKX
- 2.21%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
CF Industries（CF，27.48%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 POSCO（PKX，1.89%），后者大致是行业典型比例。
CF
Materials 行业组
27.48%
- 最大值
- 38.66%
- CF
- 27.48%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
PKX
Materials 行业组
1.89%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- PKX
- 1.89%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
CF Industries（CF，34.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 POSCO（PKX，4.26%），后者的经营效率大致与行业持平。
CF
Materials 行业组
34.36%
- 最大值
- 66.70%
- CF
- 34.36%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
PKX
Materials 行业组
4.26%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- PKX
- 4.26%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.86% | 2.21% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.61% | 1.31% |
| 净利润率（TTM） | 27.48% | 1.89% |
| 营业利润率（TTM） | 34.36% | 4.26% |
| 毛利率（TTM） | 42.52% | 7.87% |
成长性
营收增长
CF Industries（CF）的 营收同比增长 为 19.34%，接近同业常见水平；POSCO（PKX）为 -6.09%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
CF Industries（CF）和 POSCO（PKX）的 每股收益同比增长 分别为 33.09% 和 -29.00%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 19.34% | -6.09% |
| 营收 3 年 CAGR | -14.12% | -6.72% |
| 每股收益同比增长 | 33.09% | -29.00% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.19% | -39.42% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CF Industries（CF）和 POSCO（PKX）的 流动比率 分别为 2.98 和 1.98，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CF
Materials 行业组
2.98
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- CF
- 2.98
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
PKX
Materials 行业组
1.98
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- PKX
- 1.98
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
CF Industries（CF）和 POSCO（PKX）的 债务权益比 分别为 0.41 和 0.50，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CF
Materials 行业组
0.41
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- CF
- 0.41
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
PKX
Materials 行业组
0.50
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- PKX
- 0.50
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.98 | 1.98 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.41 | 0.50 |
| 净债务/EBITDA | 0.21 | 2.81 |
股息
股息率（TTM）
CF Industries（CF）的 股息率 为 1.77%，处于行业常见水平；POSCO（PKX）为 18,518.52%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
CF
Materials 行业组
1.77%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- CF
- 1.77%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PKX
Materials 行业组
18,518.52%
- PKX
- 18,518.52%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
CF Industries（CF）的 股息支付率 为 14.81%，处于行业典型派息带；而 POSCO（PKX）为 51.60%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
CF
Materials 行业组
14.81%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- CF
- 14.81%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PKX
Materials 行业组
51.60%
- 最大值
- 83.62%
- PKX
- 51.60%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.77% | 18,518.52% |
| 股息支付率（TTM） | 14.81% | 51.60% |
估值
市盈率（TTM）
CF Industries（CF）的 市盈率 为 8.42，处于较便宜四分位；POSCO（PKX）为 15.57，更接近行业常见盈利倍数——CF 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
CF
Materials 行业组
8.42
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- CF
- 8.42
- 最小值
- 3.93
PKX
Materials 行业组
15.57
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- PKX
- 15.57
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
POSCO（PKX，0.00）落在较便宜的 市销率 四分位，CF Industries（CF，2.20）则大致处于行业中位——PKX 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
CF
Materials 行业组
2.20
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- CF
- 2.20
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
PKX
Materials 行业组
0.00
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- PKX
- 0.00
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，CF Industries（CF，3.10）和 POSCO（PKX，1.36）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CF
Materials 行业组
3.10
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- CF
- 3.10
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
PKX
Materials 行业组
1.36
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- PKX
- 1.36
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | CF | PKX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.42 | 15.57 |
| 市销率（TTM） | 2.20 | 0.00 |
| 市净率（MRQ） | 3.10 | 1.36 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.10% | -23,410.34% |