CF vs. JHX：CF Industries 与 James Hardie Industries 股票对比
CF Industries（CF）和James Hardie Industries（JHX）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
CF Industries（CF）和 James Hardie Industries（JHX）同属 Materials 行业组，但 CF 归类于 Chemicals，而 JHX 归类于 Construction Materials。
| 资料项 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 名称 | CF Industries Holdings, Inc. | James Hardie Industries plc |
| 国家/地区 | United States | Ireland |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Construction Materials |
| GICS 子行业 | Fertilizers & Agricultural Chemicals | Construction Materials |
| 市值 | 174.65 亿 USD | 161.99 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2005年8月11日 | 2001年10月22日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 49.36% | 72.20% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.00% | 0.38% |
| 总回报率（5 年，年化） | 16.09% | -5.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
James Hardie Industries（JHX）的 beta 为 1.74，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 CF Industries（CF）的 beta 为 0.56，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 43.66% | 44.97% |
| Beta（5 年） | 0.56 | 1.74 |
| 最大回撤（5 年） | -48.36% | -60.26% |
| 平均成交量（3 个月） | 249.22 万 | 936.05 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.03 | 1.51 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.59 | 2.59 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
CF Industries（CF）的 净资产收益率 为 30.86%，处于行业前四分位；James Hardie Industries（JHX）为 5.46%，更接近同业常见水平——CF 的资本效率更强。
CF
Materials 行业组
30.86%
- 最大值
- 52.88%
- CF
- 30.86%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
JHX
Materials 行业组
5.46%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- JHX
- 5.46%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
CF Industries（CF，27.48%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 James Hardie Industries（JHX，6.22%），后者大致是行业典型比例。
CF
Materials 行业组
27.48%
- 最大值
- 38.66%
- CF
- 27.48%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
JHX
Materials 行业组
6.22%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- JHX
- 6.22%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
CF Industries（CF，34.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 James Hardie Industries（JHX，19.56%），后者的经营效率大致与行业持平。
CF
Materials 行业组
34.36%
- 最大值
- 66.70%
- CF
- 34.36%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
JHX
Materials 行业组
19.56%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- JHX
- 19.56%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 30.86% | 5.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 12.61% | 4.42% |
| 净利润率（TTM） | 27.48% | 6.22% |
| 营业利润率（TTM） | 34.36% | 19.56% |
| 毛利率（TTM） | 42.52% | 38.25% |
成长性
营收增长
CF Industries（CF）和 James Hardie Industries（JHX）的 营收同比增长 分别为 19.34% 和 24.71%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
CF Industries（CF）的 每股收益同比增长 为 33.09%，接近同业常见水平；James Hardie Industries（JHX）为 -80.61%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 19.34% | 24.71% |
| 营收 3 年 CAGR | -14.12% | 8.59% |
| 每股收益同比增长 | 33.09% | -80.61% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -18.19% | -45.13% |
财务实力
流动比率（MRQ）
CF Industries（CF）和 James Hardie Industries（JHX）的 流动比率 分别为 2.98 和 2.12，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
CF
Materials 行业组
2.98
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- CF
- 2.98
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
JHX
Materials 行业组
2.12
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- JHX
- 2.12
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
CF Industries（CF）和 James Hardie Industries（JHX）的 债务权益比 分别为 0.41 和 0.63，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
CF
Materials 行业组
0.41
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- CF
- 0.41
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
JHX
Materials 行业组
0.63
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- JHX
- 0.63
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.98 | 2.12 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.41 | 0.63 |
| 净债务/EBITDA | 0.21 | 2.43 |
股息
股息率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 CF Industries（CF）的股息收益率为 1.77%，可正常与行业同业对标。
CF
Materials 行业组
1.77%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- CF
- 1.77%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
James Hardie Industries（JHX）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 CF Industries（CF）的派息率为 14.81%，可正常与行业同业对标。
CF
Materials 行业组
14.81%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- CF
- 14.81%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
JHX
Materials 行业组
0.00%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- JHX
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.77% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 14.81% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
CF Industries（CF）的 市盈率 为 8.42，处于较便宜四分位；而 James Hardie Industries（JHX）为 48.02，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
CF
Materials 行业组
8.42
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- CF
- 8.42
- 最小值
- 3.93
JHX
Materials 行业组
48.02
- 最大值
- 59.00
- JHX
- 48.02
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
在 市销率 上，CF Industries（CF，2.20）和 James Hardie Industries（JHX，2.86）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
CF
Materials 行业组
2.20
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- CF
- 2.20
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
JHX
Materials 行业组
2.86
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- JHX
- 2.86
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
在 市净率 上，CF Industries（CF，3.10）和 James Hardie Industries（JHX，2.41）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
CF
Materials 行业组
3.10
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- CF
- 3.10
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
JHX
Materials 行业组
2.41
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- JHX
- 2.41
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | CF | JHX |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 8.42 | 48.02 |
| 市销率（TTM） | 2.20 | 2.86 |
| 市净率（MRQ） | 3.10 | 2.41 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 9.10% | 0.98% |