BTSG vs. MOH：BrightSpring Health Services 与 Molina Healthcare 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Molina Healthcare（MOH）都属于 Health Care Providers & Services 行业，但 BTSG 归类于 Health Care Services，而 MOH 归类于 Managed Health Care。

Molina Healthcare（MOH）自 2003年7月2日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 BrightSpring Health Services（BTSG）于 2024年1月26日 上市——长窗口对比在 MOH 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Molina Healthcare（MOH）的 净资产收益率 为负值 -1.15%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 BrightSpring Health Services（BTSG）的 净资产收益率 为 15.54%，可正常与行业同业对标。

Molina Healthcare（MOH）的 净利润率 为负值 -0.11%，通常意味着该期间出现净亏损。而 BrightSpring Health Services（BTSG）的 净利润率 为 2.69%，可正常与行业同业对标。

BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%）和 Molina Healthcare（MOH，1.00%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；Molina Healthcare（MOH）为 11.75%，更接近同业常见水平——BTSG 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：Molina Healthcare（MOH）的 每股收益同比增长 为 -56.32%，可在行业中排位；BrightSpring Health Services（BTSG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Molina Healthcare（MOH）的 流动比率 分别为 1.62 和 1.69，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Molina Healthcare（MOH）的 债务权益比 分别为 1.09 和 0.95，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Molina Healthcare（MOH）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 Molina Healthcare（MOH）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：BrightSpring Health Services（BTSG）的交易价格为 TTM 盈利的 47.62 倍，可与同业对标；Molina Healthcare（MOH）本期没有 市盈率 数据。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）和 Molina Healthcare（MOH，0.26）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

Molina Healthcare（MOH，2.62）的 市净率 与行业大致持平，BrightSpring Health Services（BTSG，6.39）则带有高于同业的溢价——BTSG 按资产看更贵。

估值指标