BTSG vs. DVA：BrightSpring Health Services 与 DaVita 股票对比

公司概况

BrightSpring Health Services（BTSG）和 DaVita（DVA）同属 Health Care Providers & Services 行业下的 Health Care Services 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

DaVita（DVA）自 1995年10月31日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 BrightSpring Health Services（BTSG）于 2024年1月26日 上市——长窗口对比在 DVA 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

两家公司权益回报都强，但 DaVita（DVA）更突出：其 净资产收益率 为 96.79%，高于行业区间；BrightSpring Health Services（BTSG）为 15.54%，也处于前四分位。

BrightSpring Health Services（BTSG，2.69%）和 DaVita（DVA，6.49%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

DaVita（DVA，15.46%）的营业利润率处在前四分位，领先于 BrightSpring Health Services（BTSG，3.81%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

BrightSpring Health Services（BTSG）的 营收同比增长 为 28.18%，处于行业前四分位；DaVita（DVA）为 6.46%，更接近同业常见水平——BTSG 的营收扩张更快。

盈利增长只有一边可看：DaVita（DVA）的 每股收益同比增长 为 -8.29%，可在行业中排位；BrightSpring Health Services（BTSG）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

BrightSpring Health Services（BTSG）和 DaVita（DVA）的 流动比率 分别为 1.62 和 1.41，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。

两者相对同业都偏债务驱动，DVA 更重：BrightSpring Health Services（BTSG）的 债务权益比 为 1.09，处于行业高杠杆四分位；DaVita（DVA）为 11.90，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

BrightSpring Health Services（BTSG）和 DaVita（DVA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

BrightSpring Health Services（BTSG）和 DaVita（DVA）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

DaVita（DVA）的 市盈率 为 14.49，处于较便宜四分位；BrightSpring Health Services（BTSG）为 47.62，更接近行业常见盈利倍数——DVA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

BrightSpring Health Services（BTSG，0.88）和 DaVita（DVA，0.85）为每一元营收付出的价格都偏低，市销率 落在各自行业较便宜的四分位。

DaVita（DVA）的 市净率 为负值 -20.52，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 BrightSpring Health Services（BTSG）的 市净率 为 6.39，可正常与行业同业对标。

估值指标