BSY vs. DOCU：Bentley Systems 与 DocuSign 股票对比

公司概况

Bentley Systems（BSY）和 DocuSign（DOCU）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Bentley Systems（BSY）的 净资产收益率 为 26.03%，处于行业前四分位；DocuSign（DOCU）为 17.80%，更接近同业常见水平——BSY 的资本效率更强。

Bentley Systems（BSY，19.57%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 DocuSign（DOCU，9.82%），后者大致是行业典型比例。

Bentley Systems（BSY，29.81%）的营业利润率处在前四分位，领先于 DocuSign（DOCU，13.43%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Bentley Systems（BSY）和 DocuSign（DOCU）的 营收同比增长 分别为 10.99% 和 8.16%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Bentley Systems（BSY）的 每股收益同比增长 为 18.06%，接近同业常见水平；DocuSign（DOCU）为 -70.87%，处于后四分位，盈利动能偏弱。

成长性指标

财务实力

Bentley Systems（BSY）和 DocuSign（DOCU）的 流动比率 分别为 0.65 和 0.64，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Bentley Systems（BSY）和 DocuSign（DOCU）的 债务权益比 分别为 0.94 和 0.11，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

DocuSign（DOCU）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Bentley Systems（BSY）的股息收益率为 0.62%，可正常与行业同业对标。

DocuSign（DOCU）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Bentley Systems（BSY）的派息率为 27.72%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Bentley Systems（BSY）和 DocuSign（DOCU）的 市盈率 分别为 44.21 和 47.32，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Bentley Systems（BSY，8.19）和 DocuSign（DOCU，4.32）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

DocuSign（DOCU，8.50）的 市净率 与行业大致持平，Bentley Systems（BSY，10.79）则带有高于同业的溢价——BSY 按资产看更贵。

估值指标