BSBR vs. UMBF：Banco Santander (Brasil) 与 UMB Financial 股票对比
Banco Santander (Brasil)（BSBR）和UMB Financial（UMBF）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Banco Santander (Brasil)（BSBR）和 UMB Financial（UMBF）都属于 Banks 行业，但 BSBR 归类于 Diversified Banks，而 UMBF 归类于 Regional Banks。
UMB Financial（UMBF）以普通本地股形式交易，而 Banco Santander (Brasil)（BSBR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 名称 | Banco Santander (Brasil) S.A. ADR | UMB Financial Corporation |
| 国家/地区 | Brazil | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Regional Banks |
| 市值 | 173.71 亿 USD | 101.60 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2009年10月7日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -14.74% | 28.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | -0.78% | 29.84% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.26% | 7.39% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 38.99% | 24.80% |
| Beta（5 年） | 0.49 | 0.83 |
| 最大回撤（5 年） | -43.92% | -50.25% |
| 平均成交量（3 个月） | 431.36 万 | 60.85 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.49 | 0.96 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.69 | 1.45 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Banco Santander (Brasil)（BSBR）和 UMB Financial（UMBF）的 净资产收益率 分别为 10.20% 和 13.50%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
BSBR
Banks 行业组
10.20%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- BSBR
- 10.20%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
UMBF
Banks 行业组
13.50%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- UMBF
- 13.50%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
UMB Financial（UMBF，35.61%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Banco Santander (Brasil)（BSBR，27.53%），后者大致是行业典型比例。
BSBR
Banks 行业组
27.53%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- BSBR
- 27.53%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
UMBF
Banks 行业组
35.61%
- 最大值
- 47.19%
- UMBF
- 35.61%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Banco Santander (Brasil)（BSBR，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.20% | 13.50% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.01% | 1.43% |
| 净利润率（TTM） | 27.53% | 35.61% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
UMB Financial（UMBF）的 营收同比增长 为 65.66%，高于其行业区间；而 Banco Santander (Brasil)（BSBR）为 -3.79%，处于后四分位——两者营收动能差距很大。
每股收益增长
Banco Santander (Brasil)（BSBR）和 UMB Financial（UMBF）的 每股收益同比增长 分别为 -4.61% 和 3.34%，都处于行业后四分位，说明盈利动能弱于典型同业。
成长性指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -3.79% | 65.66% |
| 营收 3 年 CAGR | 2.64% | 21.36% |
| 每股收益同比增长 | -4.61% | 3.34% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -3.82% | 1.59% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Banco Santander (Brasil)（BSBR，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Banco Santander (Brasil)（BSBR，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Banco Santander (Brasil)（BSBR）的 股息率 为 5.60%，处于行业前四分位；UMB Financial（UMBF）为 1.33%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，BSBR 更丰厚。
BSBR
Banks 行业组
5.60%
- 最大值
- 5.79%
- BSBR
- 5.60%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
UMBF
Banks 行业组
1.33%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- UMBF
- 1.33%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Banco Santander (Brasil)（BSBR）的 股息支付率 为 143.10%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 UMB Financial（UMBF）的 股息支付率 为 13.54%，可正常与行业同业对标。
BSBR
Banks 行业组
143.10%
- BSBR
- 143.10%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
UMBF
Banks 行业组
13.54%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- UMBF
- 13.54%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 5.60% | 1.33% |
| 股息支付率（TTM） | 143.10% | 13.54% |
估值
市盈率（TTM）
UMB Financial（UMBF）的 市盈率 为 10.12，处于较便宜四分位；而 Banco Santander (Brasil)（BSBR）为 14.97，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
BSBR
Banks 行业组
14.97
- 最大值
- 18.16
- BSBR
- 14.97
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
UMBF
Banks 行业组
10.12
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- UMBF
- 10.12
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 Banco Santander (Brasil)（BSBR，Banks）和 UMB Financial（UMBF，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Banco Santander (Brasil)（BSBR，0.34）的 市净率 低于其同业基准区间，而 UMB Financial（UMBF，1.34）大致处于行业中位——按净资产算，BSBR 更便宜。
BSBR
Banks 行业组
0.34
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
- BSBR
- 0.34
UMBF
Banks 行业组
1.34
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- UMBF
- 1.34
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | BSBR | UMBF |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 14.97 | 10.12 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 0.34 | 1.34 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |