BN vs. CG：Brookfield 与 Carlyle 股票对比

公司概况

Brookfield（BN）和 Carlyle（CG）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Carlyle（CG）的 净资产收益率 为 5.23%，接近同业常见水平；Brookfield（BN）为 2.26%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

Carlyle（CG，12.81%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Brookfield（BN，1.77%）只留下后四分位的比例。

Carlyle（CG）的 营业利润率 为负值 -52.93%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Brookfield（BN）的 营业利润率 为 25.67%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Brookfield（BN）和 Carlyle（CG）的 营收同比增长 分别为 -12.68% 和 -5.56%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。

Brookfield（BN）的 每股收益同比增长 为 137.06%，处于行业前四分位；Carlyle（CG）为 -21.30%，更接近同业常见水平——BN 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Brookfield（BN，Financial Services）和 Carlyle（CG，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Brookfield（BN，Financial Services）和 Carlyle（CG，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Brookfield（BN）和 Carlyle（CG）的 股息率 分别为 0.62% 和 3.50%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Carlyle（CG）的 股息支付率 为 147.37%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Brookfield（BN）的 股息支付率 为 48.15%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Carlyle（CG）的 市盈率 为 40.93，处于较贵四分位；Brookfield（BN）为 76.63，进一步高于行业区间。

Brookfield（BN，1.14）的 市销率 处于较便宜四分位，Carlyle（CG，5.06）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

在 市净率 上，Brookfield（BN，2.18）和 Carlyle（CG，2.81）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标