BMY vs. RPRX：Bristol-Myers Squibb 与 Royalty Pharma 股票对比

公司概况

Bristol-Myers Squibb（BMY）和 Royalty Pharma（RPRX）同属 Pharmaceuticals 行业下的 Pharmaceuticals 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Bristol-Myers Squibb（BMY）自 1972年6月1日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Royalty Pharma（RPRX）于 2020年6月16日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Bristol-Myers Squibb（BMY）和 Royalty Pharma（RPRX）的 净资产收益率 分别为 44.01% 和 12.09%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

Bristol-Myers Squibb（BMY，18.47%）和 Royalty Pharma（RPRX，25.70%）每一元营收都留下异常高比例的净利——两家的 净利润率 都超出了各自行业基准区间。

Bristol-Myers Squibb（BMY，33.79%）和 Royalty Pharma（RPRX，81.32%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Bristol-Myers Squibb（BMY）和 Royalty Pharma（RPRX）的 营收同比增长 分别为 -0.22% 和 5.06%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

盈利增长只有一边可看：Royalty Pharma（RPRX）的 每股收益同比增长 为 23.09%，可在行业中排位；Bristol-Myers Squibb（BMY）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Bristol-Myers Squibb（BMY）和 Royalty Pharma（RPRX）的 流动比率 分别为 1.59 和 1.29，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

两者相对同业都偏债务驱动，BMY 更重：Royalty Pharma（RPRX）的 债务权益比 为 0.88，处于行业高杠杆四分位；Bristol-Myers Squibb（BMY）为 1.91，高于其行业基准区间。

财务实力指标

股息

Bristol-Myers Squibb（BMY）和 Royalty Pharma（RPRX）的 股息率 分别为 3.99% 和 1.37%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Bristol-Myers Squibb（BMY）和 Royalty Pharma（RPRX）的 股息支付率 分别为 55.88% 和 60.46%，派息比例超过了各自行业的所有同业——盈利覆盖是组内最薄的，分红余量值得关注。

股息指标

估值

Bristol-Myers Squibb（BMY）的 市盈率 为 13.78，接近行业常见水平；Royalty Pharma（RPRX）为 43.99，处于较贵四分位——RPRX 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Bristol-Myers Squibb（BMY，2.54）落在较便宜的 市销率 四分位，Royalty Pharma（RPRX，14.79）则大致处于行业中位——BMY 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Bristol-Myers Squibb（BMY，5.43）和 Royalty Pharma（RPRX，4.39）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标