BMO vs. NU：Bank of Montreal 与 Nu Holdings 股票对比

公司概况

Bank of Montreal（BMO）和 Nu Holdings（NU）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Bank of Montreal（BMO）自 1994年10月27日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Nu Holdings（NU）于 2021年12月9日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Nu Holdings（NU）日均成交量约 8,052.72 万股，交投活跃；而 Bank of Montreal（BMO）日均约 72.81 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Nu Holdings（NU）的 净资产收益率 为 31.63%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Bank of Montreal（BMO）为 10.57%，更接近同业常见水平。

Nu Holdings（NU，42.73%）每一元销售额留下的净利在前四分位，而 Bank of Montreal（BMO，25.66%）的留存比例落在后四分位。

两边都没有有意义的 营业利润率：Bank of Montreal（BMO，Banks）和 Nu Holdings（NU，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Nu Holdings（NU）的 营收同比增长 为 28.51%，处于行业前四分位；Bank of Montreal（BMO）为 12.67%，更接近同业常见水平——NU 的营收扩张更快。

Nu Holdings（NU）的 每股收益同比增长 为 44.92%，处于行业前四分位；Bank of Montreal（BMO）为 20.29%，更接近同业常见水平——NU 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Bank of Montreal（BMO，Banks）和 Nu Holdings（NU，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Bank of Montreal（BMO，Banks）和 Nu Holdings（NU，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Nu Holdings（NU）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Bank of Montreal（BMO）的股息收益率为 3.87%，可正常与行业同业对标。

Nu Holdings（NU）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Bank of Montreal（BMO）的派息率为 54.44%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：Nu Holdings（NU）的 市盈率 为 16.48，处于较贵四分位；Bank of Montreal（BMO）为 19.34，进一步高于行业区间。

市销率 对 Bank of Montreal（BMO，Banks）和 Nu Holdings（NU，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

两者相对账面都偏贵：Bank of Montreal（BMO，1.97）落在较高的 市净率 四分位，Nu Holdings（NU，4.39）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标