BMO vs. HDB：Bank of Montreal 与 HDFC Bank 股票对比

公司概况

Bank of Montreal（BMO）和 HDFC Bank（HDB）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Bank of Montreal（BMO）以普通本地股形式交易，而 HDFC Bank（HDB）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Bank of Montreal（BMO）和 HDFC Bank（HDB）的 净资产收益率 分别为 10.57% 和 11.01%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Bank of Montreal（BMO，25.66%）和 HDFC Bank（HDB，26.53%）在抵达净利之前流失的比例都高于同业，净利润率 落在各自行业后四分位。

两边都没有有意义的 营业利润率：Bank of Montreal（BMO，Banks）和 HDFC Bank（HDB，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Bank of Montreal（BMO）的 营收同比增长 为 12.67%，接近同业常见水平；HDFC Bank（HDB）为 5.23%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

盈利增长只有一边可看：Bank of Montreal（BMO）的 每股收益同比增长 为 20.29%，可在行业中排位；HDFC Bank（HDB）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Bank of Montreal（BMO，Banks）和 HDFC Bank（HDB，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Bank of Montreal（BMO，Banks）和 HDFC Bank（HDB，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Bank of Montreal（BMO）的 股息率 为 3.87%，稳居行业前四分位；HDFC Bank（HDB）为 52.63%，已超出其同业的整个区间——这种水平更需要核查分红可持续性，而非直接当作优势。

HDFC Bank（HDB）的 股息支付率 为 23.43%，处于行业典型派息带；而 Bank of Montreal（BMO）为 54.44%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：HDFC Bank（HDB）的 市盈率 为 16.22，处于较贵四分位；Bank of Montreal（BMO）为 19.34，进一步高于行业区间。

市销率 对 Bank of Montreal（BMO，Banks）和 HDFC Bank（HDB，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。

两者相对账面都偏贵：Bank of Montreal（BMO，1.97）落在较高的 市净率 四分位，HDFC Bank（HDB，10.01）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标