BAM vs. IVZ：Brookfield Asset Management 与 Invesco 股票对比

公司概况

Brookfield Asset Management（BAM）和 Invesco（IVZ）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Invesco（IVZ）自 1995年8月25日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Brookfield Asset Management（BAM）于 2022年12月1日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Invesco（IVZ）的 净资产收益率 为负值 -0.58%；负 ROE 可能来自亏损或负股东权益，因此不宜简单解读为资本效率。而 Brookfield Asset Management（BAM）的 净资产收益率 为 42.29%，可正常与行业同业对标。

Invesco（IVZ）的 净利润率 为负值 -1.10%，通常意味着该期间出现净亏损。而 Brookfield Asset Management（BAM）的 净利润率 为 71.24%，可正常与行业同业对标。

Brookfield Asset Management（BAM，65.33%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Invesco（IVZ，23.30%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Brookfield Asset Management（BAM）和 Invesco（IVZ）的 营收同比增长 分别为 15.52% 和 5.11%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Brookfield Asset Management（BAM）的 每股收益同比增长 为 14.29%，接近同业常见水平；而 Invesco（IVZ）为 -235.59%，低于行业区间，盈利增长明显偏弱。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）和 Invesco（IVZ，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）和 Invesco（IVZ，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Brookfield Asset Management（BAM）和 Invesco（IVZ）的 股息率 分别为 0.83% 和 3.16%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Brookfield Asset Management（BAM）的 股息支付率 为 108.05%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Invesco（IVZ）的 股息支付率 为 56.46%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

盈利倍数只有一边可看：Brookfield Asset Management（BAM）的交易价格为 TTM 盈利的 17.95 倍，可与同业对标；Invesco（IVZ）本期没有 市盈率 数据。

Invesco（IVZ，1.67）的 市销率 接近行业典型水平，而 Brookfield Asset Management（BAM，12.75）高于其基准区间——BAM 按销售看明显偏贵。

Invesco（IVZ，1.18）的 市净率 与行业大致持平，Brookfield Asset Management（BAM，7.19）则带有高于同业的溢价——BAM 按资产看更贵。

估值指标