ATO与VST：股票综合比较

更新于2025年7月7日

本文对ATO和VST进行了全面对比，涵盖历史表现、盈利能力、财务实力、成长性、股息以及估值等方面。

公司概况

VST的市值（652.20亿USD）远超ATO的市值（241.88亿USD），表明VST在体量上占据显著优势。

VST的Beta值（1.25）较高，表明其对市场变动更为敏感，而ATO（Beta 0.70）则展现出相对更强的稳定性。

代码	ATO	VST
公司名称	Atmos Energy Corporation	Vistra Corp.
国家	US	US
板块	Utilities	Utilities
行业	Regulated Gas	Independent Power Producers
首席执行官	John Kevin Akers	James A. Burke CPA
价格	152.28USD	192.2USD
市值	241.88亿USD	652.20亿USD
贝塔值（波动性）	0.70	1.25
交易所	NYSE	NYSE
IPO日期	1983年12月28日	2016年10月5日
ADR	否	否

历史表现

此图表通过追踪$10,000的初始投资在每只股票中的增长情况，来比较 ATO 和 VST 的表现。请使用选项卡选择所需的时间周期。

数据已根据股息和股票拆分进行调整。

ATO 与 VST：过去一年内$10,000投资回报对比。

盈利能力

净资产收益率

ATO

9.05%

Regulated Gas 行业

最大值: 11.45%
上四分位数: 11.45%
中位数: 9.01%
下四分位数: 7.53%
最小值: 6.41%

ATO 的净资产收益率为 9.05%，与 Regulated Gas 行业的标准水平持平，表明其相对于股东权益的盈利能力是该行业的典型表现。

VST

45.28%

Independent Power Producers 行业

最大值: 47.87%
上四分位数: 44.92%
中位数: 37.16%
下四分位数: 23.52%
最小值: 2.99%

VST 的净资产收益率为 45.28%，处于行业前四分之一（高于75%的同行）。这标志着与大多数同行相比，公司能更高效地利用股东的资金来创造利润。

ATO 与 VST：净资产收益率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

投入资本回报率

ATO

4.73%

Regulated Gas 行业

最大值: 8.99%
上四分位数: 5.97%
中位数: 4.43%
下四分位数: 0.25%
最小值: 0.00%

ATO 的投入资本回报率为 4.73%，与 Regulated Gas 行业的基准水平一致，反映出公司从其资本基础中获取利润的效率处于行业标准水平。

VST

10.63%

Independent Power Producers 行业

最大值: 12.59%
上四分位数: 7.91%
中位数: 1.68%
下四分位数: 1.19%
最小值: -2.93%

VST 的投入资本回报率为 10.63%，位于行业前25%。这标志着与同行相比，公司能更高效地运用其全部资本（含债务）来创造利润。

ATO 与 VST：投入资本回报率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

净利润率

ATO

25.35%

Regulated Gas 行业

最大值: 25.35%
上四分位数: 14.67%
中位数: 8.48%
下四分位数: 4.66%
最小值: -6.69%

ATO 的净利润率为 25.35%，处于 Regulated Gas 行业的前25%，标志着其盈利能力强劲，并且比大多数同行更有效地控制了成本。

VST

13.40%

Independent Power Producers 行业

最大值: 33.58%
上四分位数: 32.41%
中位数: 13.40%
下四分位数: 3.33%
最小值: -15.14%

VST 的净利润率为 13.40%，处于 Independent Power Producers 行业的核心区间（即中间50%的公司）。这表明其将销售收入转化为利润的能力与该行业的典型水平保持一致。

ATO 与 VST：净利率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

营业利润率

ATO

33.30%

Regulated Gas 行业

最大值: 45.15%
上四分位数: 28.16%
中位数: 19.42%
下四分位数: 14.26%
最小值: 3.90%

ATO 的营业利润率为 33.30%，位于 Regulated Gas 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

VST

21.41%

Independent Power Producers 行业

最大值: 21.41%
上四分位数: 17.04%
中位数: 9.17%
下四分位数: 6.05%
最小值: 5.60%

VST 的营业利润率为 21.41%，位于 Independent Power Producers 行业的前25%。这表明公司将收入转化为营业利润的能力很强，在核心业务效率方面跑赢了多数竞争对手。

ATO 与 VST：营业利润率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

盈利能力概览

股票代码	ATO	VST
净资产收益率 (TTM)	9.05%	45.28%
资产回报率 (TTM)	4.21%	6.35%
投入资本回报率 (TTM)	4.73%	10.63%
净利率 (TTM)	25.35%	13.40%
营业利润率 (TTM)	33.30%	21.41%
毛利率 (TTM)	54.44%	41.31%

财务实力

流动比率

ATO

1.33

Regulated Gas 行业

最大值: 1.57
上四分位数: 1.15
中位数: 1.00
下四分位数: 0.69
最小值: 0.38

ATO 的流动比率为 1.33，处于 Regulated Gas 行业的前 25% 水平。这说明公司的短期偿债能力强于大多数同行，财务流动性状况良好。

VST

0.86

Independent Power Producers 行业

最大值: 1.85
上四分位数: 1.84
中位数: 1.62
下四分位数: 0.96
最小值: 0.84

VST 的流动比率为 0.86，位于 Independent Power Producers 行业的后 25% 区间。这表明与众多竞争对手相比，公司的流动性相对紧张，应对短期债务的能力可能受到一定限制。

ATO 与 VST：流动比率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

产权比率

ATO

0.65

Regulated Gas 行业

最大值: 1.67
上四分位数: 1.53
中位数: 1.38
下四分位数: 0.83
最小值: 0.02

ATO 的产权比率为 0.65，位于 Regulated Gas 行业的后四分之一。这反映了公司保守的融资策略，对债务融资的依赖度低。这种做法虽然降低了财务风险，但也可能使其在业务扩张和战略投资的规模上，不及那些杠杆更高的竞争对手。

VST

3.67

Independent Power Producers 行业

最大值: 3.96
上四分位数: 3.42
中位数: 2.61
下四分位数: 1.23
最小值: 0.64

VST 的产权比率为 3.67，处于 Independent Power Producers 行业的前四分之一。这说明其杠杆水平高于大部分同行。较高的杠杆有助于提升股东权益的增长潜力，但同时也使公司在面临经济下行或利率上升时更为脆弱。

ATO 与 VST：产权比率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

利息保障倍数

ATO

8.02

Regulated Gas 行业

最大值: 4.65
上四分位数: 3.07
中位数: 2.65
下四分位数: 1.77
最小值: 1.22

ATO 的利息保障倍数为 8.02，表现优异，远超 Regulated Gas 行业的通常范围。这反映了公司拥有卓越的债务偿付能力，可能源于其强劲的盈利表现，或是审慎的债务管理策略。

VST

4.28

Independent Power Producers 行业

最大值: 4.38
上四分位数: 3.24
中位数: 1.20
下四分位数: 0.44
最小值: -1.77

VST 的利息保障倍数为 4.28，位于 Independent Power Producers 行业的前四分之一，标志着公司利用经营利润来支付利息的能力十分强健。

ATO 与 VST：利息保障倍数指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

财务实力概览

股票代码	ATO	VST
流动比率 (TTM)	1.33	0.86
速动比率 (TTM)	1.25	0.77
产权比率 (TTM)	0.65	3.67
资产负债率 (TTM)	0.32	0.46
净负债与EBITDA比率 (TTM)	3.49	2.53
利息保障倍数 (TTM)	8.02	4.28

成长性

以下图表比较了 ATO 和 VST 的关键同比增长 (YoY) 指标。这些指标基于公司的年度财务报告。

营收同比增长率

ATO 与 VST：年度营收同比增长率对比。

每股收益同比增长率

ATO 与 VST：年度每股收益同比增长率对比。

自由现金流同比增长率

ATO 与 VST：年度自由现金流同比增长率对比。

股息

股息率

ATO

2.24%

Regulated Gas 行业

最大值: 6.99%
上四分位数: 4.15%
中位数: 4.00%
下四分位数: 2.73%
最小值: 0.00%

ATO 的股息率为 2.24%，处于 Regulated Gas 行业的后四分之一水平。这暗示公司的策略可能更倾向于将利润留存用于再投资和业务增长，而不是提供高额的股息收入。

VST

0.46%

Independent Power Producers 行业

最大值: 12.31%
上四分位数: 1.36%
中位数: 0.46%
下四分位数: 0.00%
最小值: 0.00%

VST 的股息率为 0.46%，与 Independent Power Producers 行业中同行的水平基本一致，为投资者提供了该领域标准的股息回报。

ATO 与 VST：股息率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

股息支付率

ATO

46.20%

Regulated Gas 行业

最大值: 87.89%
上四分位数: 74.00%
中位数: 60.41%
下四分位数: 45.73%
最小值: 0.00%

ATO 的股息支付率为 46.20%，处于 Regulated Gas 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

VST

20.82%

Independent Power Producers 行业

最大值: 233.96%
上四分位数: 32.48%
中位数: 25.36%
下四分位数: 5.20%
最小值: 0.00%

VST 的股息支付率为 20.82%，处于 Independent Power Producers 行业的中等水平。这表明公司在股东派息与业务再投资之间采取了均衡策略，符合该行业的普遍做法。

ATO 与 VST：股息支付率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

股息概览

股票代码	ATO	VST
股息率 (TTM)	2.24%	0.46%
股息支付率 (TTM)	46.20%	20.82%

估值

市盈率

ATO

21.32

Regulated Gas 行业

最大值: 23.74
上四分位数: 22.05
中位数: 16.86
下四分位数: 15.06
最小值: 10.79

ATO 的市盈率为 21.32，与 Regulated Gas 行业的通常水平相当。这表明其估值与同行相比，既没有明显的溢价，也没有显著的折价，处于一个公允的区间。

VST

26.92

Independent Power Producers 行业

最大值: 27.32
上四分位数: 26.49
中位数: 23.81
下四分位数: 10.35
最小值: 3.54

VST 的市盈率为 26.92，位列 Independent Power Producers 行业前25%。这种高估值意味着市场对其未来增长寄予厚望，但同时也带来了风险：如果未来的盈利无法达到预期，股价可能面临较大的回调压力。

ATO 与 VST：市盈率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

预期市盈增长率

ATO

3.14

Regulated Gas 行业

最大值: 3.70
上四分位数: 3.36
中位数: 3.17
下四分位数: 2.55
最小值: 2.21

ATO 的预期市盈增长率为 3.14，处于 Regulated Gas 行业的中位区间。这表明其估值与其增长预期基本匹配，符合该行业的一般标准。

VST

0.79

Independent Power Producers 行业

最大值: 5.73
上四分位数: 4.40
中位数: 2.18
下四分位数: 1.13
最小值: 0.32

VST 的预期市盈增长率为 0.79，位于 Independent Power Producers 行业的后25%，这是一个积极的信号。它表明相对于未来的盈利增长预期，其当前股价具有吸引力，可能为投资者提供了以较低成本买入增长潜力的机会。

ATO 与 VST：预期市盈增长率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

市销率

ATO

5.39

Regulated Gas 行业

最大值: 3.36
上四分位数: 2.16
中位数: 1.35
下四分位数: 1.06
最小值: 0.32

ATO 的市销率为 5.39，远超 Regulated Gas 行业的普遍范围。这反映出市场对其销售额给予了极高的溢价，其估值已计入了非常乐观的增长预期，因此伴随着较高的风险。

VST

3.60

Independent Power Producers 行业

最大值: 3.66
上四分位数: 3.17
中位数: 1.99
下四分位数: 1.36
最小值: 0.62

VST 的市销率为 3.60，位于 Independent Power Producers 行业的前四分之一。这表明其股价相对于销售收入而言较为昂贵，市场可能已经提前计入了未来的高增长。若公司业绩无法支撑这一高估值，股价则面临回调风险。

ATO 与 VST：市销率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

市净率

ATO

1.84

Regulated Gas 行业

最大值: 2.11
上四分位数: 1.88
中位数: 1.55
下四分位数: 1.24
最小值: 1.10

ATO 的市净率为 1.84，处于 Regulated Gas 行业的中等区间。这表明其市值相对于账面价值的水平符合行业基准，估值既不显昂贵也不显便宜。

VST

13.54

Independent Power Producers 行业

最大值: 13.74
上四分位数: 11.59
中位数: 7.05
下四分位数: 1.63
最小值: 1.18

VST 的市净率为 13.54，处于 Independent Power Producers 行业的前25%。这意味着其股价远高于公司的账面价值，其估值的合理性高度依赖于公司未来能否利用其资产创造出超额回报，否则可能面临估值回调的风险。

ATO 与 VST：市净率指标分别与其所属的 Regulated Gas 及 Independent Power Producers 行业基准的对比。

估值概览

股票代码	ATO	VST
市盈率 (P/E, TTM)	21.32	26.92
预期市盈增长率 (PEG, TTM)	3.14	0.79
市销率 (P/S, TTM)	5.39	3.60
市净率 (P/B, TTM)	1.84	13.54
市现率 (P/FCF, TTM)	-18.53	26.42
企业价值倍数 (EV/EBITDA, TTM)	14.09	12.15
企业价值与销售额比率 (EV/Sales, TTM)	7.17	4.55