ATI vs. VALE：ATI 与 Vale 股票对比

公司概况

ATI（ATI）和 Vale（VALE）同属 Metals & Mining 行业下的 Steel 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

ATI（ATI）以普通本地股形式交易，而 Vale（VALE）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

ATI（ATI）的 净资产收益率 为 28.73%，处于行业前四分位；Vale（VALE）为 0.26%，更接近同业常见水平——ATI 的资本效率更强。

ATI（ATI，11.08%）和 Vale（VALE，1.01%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。

ATI（ATI，19.86%）和 Vale（VALE，19.31%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。

盈利能力指标

成长性

ATI（ATI）和 Vale（VALE）的 营收同比增长 分别为 5.16% 和 0.91%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

ATI（ATI）和 Vale（VALE）的 每股收益同比增长 分别为 11.76% 和 -61.81%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

ATI（ATI）的 流动比率 为 2.77，处于所在行业的典型中段区间；而 Vale（VALE）的 流动比率 为 1.10，处于行业流动性较紧的四分位——VALE 应对流动负债的缓冲较薄。

ATI（ATI）和 Vale（VALE）的 债务权益比 分别为 0.87 和 0.55，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

ATI（ATI）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Vale（VALE）的股息收益率为 49.02%，可正常与行业同业对标。

Vale（VALE）的 股息支付率 为 526.96%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；ATI（ATI）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

两者按 TTM 盈利看都偏贵：ATI（ATI）的 市盈率 为 43.95，处于较贵四分位；Vale（VALE）为 72.44，进一步高于行业区间。

Vale（VALE，0.23）的 市销率 处于较便宜四分位，ATI（ATI，4.76）则处于较贵四分位——每一元营收的定价存在明显差距。

Vale（VALE，1.27）的 市净率 接近行业典型水平，而 ATI（ATI，11.91）高于其基准区间——ATI 相对账面明显偏贵。

估值指标