ARES vs. BAM：Ares Management 与 Brookfield Asset Management 股票对比

公司概况

Ares Management（ARES）和 Brookfield Asset Management（BAM）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

资本效率只有一边可看：Brookfield Asset Management（BAM）的股东权益回报为 42.29%，可在行业中排位；Ares Management（ARES）本期没有 净资产收益率 数据。

Brookfield Asset Management（BAM，71.24%）将营收转化为净利的比例高于其行业基准区间，而 Ares Management（ARES，8.69%）留下的大致是行业典型比例。

Brookfield Asset Management（BAM，65.33%）的营业利润率处在前四分位，而 Ares Management（ARES，2.89%）的经营落在后四分位。

盈利能力指标

成长性

Ares Management（ARES）的 营收同比增长 为 44.19%，处于行业前四分位；Brookfield Asset Management（BAM）为 15.52%，更接近同业常见水平——ARES 的营收扩张更快。

Ares Management（ARES）和 Brookfield Asset Management（BAM）的 每股收益同比增长 分别为 -16.67% 和 14.29%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Management（ARES，Financial Services）和 Brookfield Asset Management（BAM，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Ares Management（ARES）和 Brookfield Asset Management（BAM）的 股息率 分别为 3.87% 和 0.83%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Ares Management（ARES）和 Brookfield Asset Management（BAM）的 股息支付率 分别为 423.77% 和 108.05%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。

股息指标

估值

Brookfield Asset Management（BAM）的 市盈率 为 17.95，接近行业常见水平；而 Ares Management（ARES）为 109.82，高于同业区间——ARES 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

两者按销售看都偏贵：Ares Management（ARES，8.92）落在较高的 市销率 四分位，Brookfield Asset Management（BAM，12.75）则更高、超出了其行业基准区间。

两者相对账面都偏贵：Brookfield Asset Management（BAM，7.19）落在较高的 市净率 四分位，Ares Management（ARES，12.15）则更高、超出了其行业基准区间。

估值指标