ARCC vs. VIRT：Ares Capital 与 Virtu Financial 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Virtu Financial（VIRT）都属于 Capital Markets 行业，但 ARCC 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 VIRT 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Virtu Financial（VIRT）的 净资产收益率 为 57.03%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Ares Capital（ARCC）为 6.19%，更接近同业常见水平。

Ares Capital（ARCC，28.35%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Virtu Financial（VIRT，17.96%），后者大致是行业典型比例。

Ares Capital（ARCC，72.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Virtu Financial（VIRT，36.32%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Virtu Financial（VIRT）的 营收同比增长 为 26.25%，接近同业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 -12.08%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Virtu Financial（VIRT）的 每股收益同比增长 为 72.73%，处于行业前四分位；Ares Capital（ARCC）为 -23.77%，更接近同业常见水平——VIRT 的每股盈利增长更快。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Virtu Financial（VIRT）的 股息率 为 1.78%，处于行业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 9.92%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。

Ares Capital（ARCC）的 股息支付率 为 157.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Virtu Financial（VIRT）的 股息支付率 为 15.95%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Virtu Financial（VIRT）的 市盈率 为 7.92，处于较便宜四分位；Ares Capital（ARCC）为 15.68，更接近行业常见盈利倍数——VIRT 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

在 市销率 上，Ares Capital（ARCC，4.48）和 Virtu Financial（VIRT，3.35）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Ares Capital（ARCC，0.99）和 Virtu Financial（VIRT，1.92）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标