ARCC vs. RJF：Ares Capital 与 Raymond James Financial 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Raymond James Financial（RJF）都属于 Capital Markets 行业，但 ARCC 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 RJF 归类于 Investment Banking & Brokerage。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ares Capital（ARCC）和 Raymond James Financial（RJF）的 净资产收益率 分别为 6.19% 和 18.73%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Ares Capital（ARCC，28.35%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Raymond James Financial（RJF，14.97%），后者大致是行业典型比例。

Ares Capital（ARCC，72.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Raymond James Financial（RJF，20.88%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

营收增长只有一边可看：Ares Capital（ARCC）的 营收同比增长 为 -12.08%，可在行业中排位；Raymond James Financial（RJF）本期没有 营收同比增长 数据。

Ares Capital（ARCC）和 Raymond James Financial（RJF）的 每股收益同比增长 分别为 -23.77% 和 15.63%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Raymond James Financial（RJF，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Raymond James Financial（RJF，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Raymond James Financial（RJF）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ares Capital（ARCC）的股息收益率为 9.92%，可正常与行业同业对标。

Ares Capital（ARCC）的 股息支付率 为 157.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Raymond James Financial（RJF）的 股息支付率 为 18.48%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Ares Capital（ARCC）和 Raymond James Financial（RJF）的 市盈率 分别为 15.68 和 13.67，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Ares Capital（ARCC，4.48）和 Raymond James Financial（RJF，1.98）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

在 市净率 上，Ares Capital（ARCC，0.99）和 Raymond James Financial（RJF，2.46）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标