ARCC vs. IX：Ares Capital 与 ORIX 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 ORIX（IX）同属 Financial Services 行业组，但 ARCC 归类于 Capital Markets，而 IX 归类于 Financial Services。

Ares Capital（ARCC）以普通本地股形式交易，而 ORIX（IX）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ares Capital（ARCC）和 ORIX（IX）的 净资产收益率 分别为 6.19% 和 14.04%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

Ares Capital（ARCC，28.35%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 ORIX（IX，17.94%），后者大致是行业典型比例。

Ares Capital（ARCC，72.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 ORIX（IX，21.52%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

ORIX（IX）的 营收同比增长 为 18.57%，接近同业常见水平；Ares Capital（ARCC）为 -12.08%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Ares Capital（ARCC）和 ORIX（IX）的 每股收益同比增长 分别为 -23.77% 和 30.03%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 ORIX（IX，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 ORIX（IX，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Ares Capital（ARCC）和 ORIX（IX）的 股息率 分别为 9.92% 和 435.55%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。

Ares Capital（ARCC）的 股息支付率 为 157.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 ORIX（IX）的 股息支付率 为 26.52%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

ORIX（IX）的 市盈率 为 9.68，处于较便宜四分位；Ares Capital（ARCC）为 15.68，更接近行业常见盈利倍数——IX 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。

ORIX（IX，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Ares Capital（ARCC，4.48）则大致处于行业中位——IX 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Ares Capital（ARCC，0.99）和 ORIX（IX，1.28）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标