ARCC vs. HOOD：Ares Capital 与 Robinhood Markets 股票对比

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Robinhood Markets（HOOD）都属于 Capital Markets 行业，但 ARCC 归类于 Asset Management & Custody Banks，而 HOOD 归类于 Investment Banking & Brokerage。

Ares Capital（ARCC）自 2004年10月5日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Robinhood Markets（HOOD）于 2021年7月29日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Robinhood Markets（HOOD）的 beta 为 2.52，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 Ares Capital（ARCC）的 beta 为 0.59，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Ares Capital（ARCC）和 Robinhood Markets（HOOD）的 净资产收益率 分别为 6.19% 和 21.45%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Ares Capital（ARCC，28.35%）和 Robinhood Markets（HOOD，39.04%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Ares Capital（ARCC，72.74%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Robinhood Markets（HOOD，48.10%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Robinhood Markets（HOOD）的 营收同比增长 为 51.58%，处于行业前四分位；而 Ares Capital（ARCC）为 -12.08%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Ares Capital（ARCC）和 Robinhood Markets（HOOD）的 每股收益同比增长 分别为 -23.77% 和 31.41%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Robinhood Markets（HOOD，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Ares Capital（ARCC）的股息收益率为 9.92%，可正常与行业同业对标。

Ares Capital（ARCC）的 股息支付率 为 157.38%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Robinhood Markets（HOOD）不发放股息（派息率 0.00%）。

股息指标

估值

Ares Capital（ARCC）的 市盈率 为 15.68，接近行业常见水平；Robinhood Markets（HOOD）为 37.29，处于较贵四分位——HOOD 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。

Ares Capital（ARCC，4.48）的 市销率 接近行业典型水平，而 Robinhood Markets（HOOD，14.34）高于其基准区间——HOOD 按销售看明显偏贵。

Ares Capital（ARCC，0.99）的 市净率 与行业大致持平，Robinhood Markets（HOOD，7.29）则带有高于同业的溢价——HOOD 按资产看更贵。

估值指标