Ares Capital（ARCC）与 Ares Management（ARES）

公司概况

Ares Capital（ARCC）和 Ares Management（ARES）同属 Capital Markets 行业下的 Asset Management & Custody Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

估值

Ares Capital（ARCC）的市盈率（TTM）为 11.53，接近行业中位水平；而 Ares Management（ARES）的市盈率（TTM）为 57.90，高于其行业 benchmark 区间——ARES 相对同业的 TTM 盈利倍数偏高。

Ares Capital（ARCC，4.38）的销售定价与行业大致持平，Ares Management（ARES，7.01）则落在较贵的四分位——ARES 为每一元营收付出的价格更高。

Ares Capital（ARCC，0.96）相对账面接近行业典型水平，而 Ares Management（ARES，11.04）高于其 benchmark 区间——ARES 相对账面明显偏贵。

估值概览

盈利能力

Ares Capital（ARCC）和 Ares Management（ARES）的净资产收益率（TTM）分别为 8.29% 和 14.18%，都接近行业中位区间——两家公司在这一指标上都没有明显偏离同业。

Ares Capital（ARCC，37.30%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Ares Management（ARES，10.54%），后者大致是行业典型比例。

Ares Capital（ARCC，80.87%）运行在前四分位的营业利润率，领先于 Ares Management（ARES，18.43%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力概览

成长性

营收增长

营收增长概览

每股收益增长

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财务实力

流动比率（MRQ）对 Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Ares Management（ARES，Financial Services）所在的行业都不是适用指标——本项无法对比。

债务权益比（MRQ）对 Ares Capital（ARCC，Financial Services）和 Ares Management（ARES，Financial Services）所在的行业都不是适用指标——本项无法对比。

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股息

Ares Capital（ARCC）的股息率（TTM）为 10.22%，处于行业前四分位；Ares Management（ARES）的股息率（TTM）为 4.30%，更接近行业中位区间。

Ares Capital（ARCC）和 Ares Management（ARES）的股息支付率（TTM）分别为 117.79% 和 217.05%，都超出典型 0–100% 区间——两家公司的派息可持续性都需关注。

股息概览

表现与风险

Ares Management（ARES）的 beta 为 1.49，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Ares Capital（ARCC）的 beta 为 0.57，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。

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