APG vs. CSL：APi Group 与 Carlisle 股票对比
APi Group（APG）和Carlisle（CSL）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
APi Group（APG）和 Carlisle（CSL）同属 Capital Goods 行业组，但 APG 归类于 Construction & Engineering，而 CSL 归类于 Building Products。
Carlisle（CSL）自 1973年2月21日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 APi Group（APG）于 2020年4月29日 上市，可参考的历史短得多。
| 资料项 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 名称 | APi Group Corporation Common Stock | Carlisle Companies Incorporated |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Construction & Engineering | Building Products |
| GICS 子行业 | Construction & Engineering | Building Products |
| 市值 | 173.80 亿 USD | 145.21 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2020年4月29日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 17.89% | 24.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.17% | 15.85% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.35% | 12.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.45% | 38.46% |
| Beta（5 年） | 1.59 | 0.76 |
| 最大回撤（5 年） | -49.62% | -37.72% |
| 平均成交量（3 个月） | 319.22 万 | 50.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.42 | 0.54 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.61 | 0.87 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Carlisle（CSL）的 净资产收益率 为 42.34%，高于其行业区间，资本效率信号更强；APi Group（APG）为 10.85%，更接近同业常见水平。
APG
Capital Goods 行业组
10.85%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- APG
- 10.85%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
CSL
Capital Goods 行业组
42.34%
- CSL
- 42.34%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Carlisle（CSL，13.78%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 APi Group（APG，4.12%），后者大致是行业典型比例。
APG
Capital Goods 行业组
4.12%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- APG
- 4.12%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
CSL
Capital Goods 行业组
13.78%
- 最大值
- 27.47%
- CSL
- 13.78%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Carlisle（CSL，20.21%）的营业利润率处在前四分位，领先于 APi Group（APG，9.28%），后者的经营效率大致与行业持平。
APG
Capital Goods 行业组
9.28%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- APG
- 9.28%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
CSL
Capital Goods 行业组
20.21%
- 最大值
- 36.60%
- CSL
- 20.21%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 10.85% | 42.34% |
| 总资产收益率（TTM） | 5.20% | 10.20% |
| 净利润率（TTM） | 4.12% | 13.78% |
| 营业利润率（TTM） | 9.28% | 20.21% |
| 毛利率（TTM） | 31.11% | 34.66% |
成长性
营收增长
APi Group（APG）的 营收同比增长 为 12.72%，接近同业常见水平；Carlisle（CSL）为 0.33%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
盈利增长只有一边可看：Carlisle（CSL）的 每股收益同比增长 为 -38.46%，可在行业中排位；APi Group（APG）本期没有 每股收益同比增长 数据。
成长性指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 12.72% | 0.33% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.45% | -2.70% |
| 每股收益同比增长 | -- | -38.46% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -0.84% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Carlisle（CSL）的 流动比率 为 2.41，处于所在行业的典型中段区间；而 APi Group（APG）的 流动比率 为 1.18，处于行业流动性较紧的四分位——APG 应对流动负债的缓冲较薄。
APG
Capital Goods 行业组
1.18
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- APG
- 1.18
- 最小值
- 0.36
CSL
Capital Goods 行业组
2.41
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- CSL
- 2.41
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
APi Group（APG）的 债务权益比 为 1.12，接近行业中位区间；Carlisle（CSL）为 2.01，处于行业高杠杆四分位。
APG
Capital Goods 行业组
1.12
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- APG
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
CSL
Capital Goods 行业组
2.01
- 最大值
- 2.33
- CSL
- 2.01
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.18 | 2.41 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.12 | 2.01 |
| 净债务/EBITDA | 3.05 | 1.93 |
股息
股息率（TTM）
APi Group（APG）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Carlisle（CSL）的股息收益率为 1.20%，可正常与行业同业对标。
APG
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- APG
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CSL
Capital Goods 行业组
1.20%
- 最大值
- 2.66%
- CSL
- 1.20%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
APi Group（APG）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Carlisle（CSL）的派息率为 25.50%，可正常与行业同业对标。
APG
Capital Goods 行业组
0.00%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- APG
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CSL
Capital Goods 行业组
25.50%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- CSL
- 25.50%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.20% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 25.50% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：Carlisle（CSL）的交易价格为 TTM 盈利的 21.06 倍，可与同业对标；APi Group（APG）本期没有 市盈率 数据。
APG
Capital Goods 行业组
--
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
- APG
- --
CSL
Capital Goods 行业组
21.06
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- 中位数
- 25.41
- CSL
- 21.06
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
在 市销率 上，APi Group（APG，1.95）和 Carlisle（CSL，2.79）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
APG
Capital Goods 行业组
1.95
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- APG
- 1.95
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
CSL
Capital Goods 行业组
2.79
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- CSL
- 2.79
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
两者相对账面都偏贵：APi Group（APG，5.01）落在较高的 市净率 四分位，Carlisle（CSL，10.11）则更高、超出了其行业基准区间。
APG
Capital Goods 行业组
5.01
- 最大值
- 9.66
- APG
- 5.01
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
CSL
Capital Goods 行业组
10.11
- CSL
- 10.11
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | APG | CSL |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | -- | 21.06 |
| 市销率（TTM） | 1.95 | 2.79 |
| 市净率（MRQ） | 5.01 | 10.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 3.54% | 4.01% |