APD vs. PKG：Air Products and Chemicals 与 Packaging Corp of America 股票对比
Air Products and Chemicals（APD）和Packaging Corp of America（PKG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Air Products and Chemicals（APD）和 Packaging Corp of America（PKG）同属 Materials 行业组，但 APD 归类于 Chemicals，而 PKG 归类于 Containers & Packaging。
| 资料项 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 名称 | Air Products and Chemicals Inc. | Packaging Corporation of America |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Chemicals | Containers & Packaging |
| GICS 子行业 | Industrial Gases | Paper & Plastic Packaging Products & Materials |
| 市值 | 678.83 亿 USD | 222.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 2000年1月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 23.26% | 31.07% |
| 总回报率（3 年，年化） | 8.49% | 21.13% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.43% | 17.23% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 25.21% | 28.35% |
| Beta（5 年） | 0.67 | 0.76 |
| 最大回撤（5 年） | -31.77% | -31.78% |
| 平均成交量（3 个月） | 105.66 万 | 62.43 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.75 | 0.95 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.14 | 1.49 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Air Products and Chemicals（APD）的股东权益回报为 3.19%，可在行业中排位；Packaging Corp of America（PKG）本期没有 净资产收益率 数据。
APD
Materials 行业组
3.19%
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- APD
- 3.19%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
PKG
Materials 行业组
--
- 最大值
- 52.88%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
- PKG
- --
净利润率（TTM）
Air Products and Chemicals（APD，4.10%）和 Packaging Corp of America（PKG，7.40%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
APD
Materials 行业组
4.10%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- APD
- 4.10%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
PKG
Materials 行业组
7.40%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- PKG
- 7.40%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
Air Products and Chemicals（APD，17.68%）和 Packaging Corp of America（PKG，14.97%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
APD
Materials 行业组
17.68%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- APD
- 17.68%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
PKG
Materials 行业组
14.97%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- PKG
- 14.97%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 3.19% | -- |
| 总资产收益率（TTM） | 4.80% | -- |
| 净利润率（TTM） | 4.10% | 7.40% |
| 营业利润率（TTM） | 17.68% | 14.97% |
| 毛利率（TTM） | 31.58% | 21.24% |
成长性
营收增长
Packaging Corp of America（PKG）的 营收同比增长 为 7.23%，接近同业常见水平；Air Products and Chemicals（APD）为 -0.52%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Packaging Corp of America（PKG）的 每股收益同比增长 为 -3.92%，接近同业常见水平；Air Products and Chemicals（APD）为 -110.30%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -0.52% | 7.23% |
| 营收 3 年 CAGR | -1.77% | 1.97% |
| 每股收益同比增长 | -110.30% | -3.92% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -8.03% |
财务实力
流动比率（MRQ）
这组对比里，短期流动性只能看一边：Air Products and Chemicals（APD）的 流动比率 为 1.07，可对照行业基准；Packaging Corp of America（PKG）本期没有数据。
APD
Materials 行业组
1.07
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- APD
- 1.07
- 最小值
- 0.16
PKG
Materials 行业组
--
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
- PKG
- --
债务 / 权益（MRQ）
Air Products and Chemicals（APD）和 Packaging Corp of America（PKG）的 债务权益比 分别为 1.06 和 0.94，都处于行业高杠杆四分位，说明债务融资占比高于典型同业。
APD
Materials 行业组
1.06
- 最大值
- 1.98
- APD
- 1.06
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
PKG
Materials 行业组
0.94
- 最大值
- 1.98
- PKG
- 0.94
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.07 | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.06 | 0.94 |
| 净债务/EBITDA | 3.61 | 1.92 |
股息
股息率（TTM）
Air Products and Chemicals（APD）和 Packaging Corp of America（PKG）的 股息率 分别为 2.33% 和 2.21%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
APD
Materials 行业组
2.33%
- 最大值
- 4.52%
- APD
- 2.33%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PKG
Materials 行业组
2.21%
- 最大值
- 4.52%
- PKG
- 2.21%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Air Products and Chemicals（APD）和 Packaging Corp of America（PKG）的 股息支付率 分别为 75.66% 和 67.82%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
APD
Materials 行业组
75.66%
- 最大值
- 83.62%
- APD
- 75.66%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PKG
Materials 行业组
67.82%
- 最大值
- 83.62%
- PKG
- 67.82%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.33% | 2.21% |
| 股息支付率（TTM） | 75.66% | 67.82% |
估值
市盈率（TTM）
Packaging Corp of America（PKG）的 市盈率 为 30.79，接近行业常见水平；而 Air Products and Chemicals（APD）为 127.55，高于同业区间——APD 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
APD
Materials 行业组
127.55
- APD
- 127.55
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
PKG
Materials 行业组
30.79
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- PKG
- 30.79
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Packaging Corp of America（PKG，2.26）的 市销率 与行业大致持平，Air Products and Chemicals（APD，5.23）则落在较贵的四分位——APD 为每一元营收付出的价格更高。
APD
Materials 行业组
5.23
- 最大值
- 9.62
- APD
- 5.23
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
PKG
Materials 行业组
2.26
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- PKG
- 2.26
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Air Products and Chemicals（APD，4.76）和 Packaging Corp of America（PKG，4.74）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。
APD
Materials 行业组
4.76
- 最大值
- 6.59
- APD
- 4.76
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
PKG
Materials 行业组
4.74
- 最大值
- 6.59
- PKG
- 4.74
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | APD | PKG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 127.55 | 30.79 |
| 市销率（TTM） | 5.23 | 2.26 |
| 市净率（MRQ） | 4.76 | 4.74 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -0.28% | -- |