AGNC vs. NLY：AGNC Investment 与 Annaly Capital Management 股票对比
AGNC Investment（AGNC）和Annaly Capital Management（NLY）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
AGNC Investment（AGNC）和 Annaly Capital Management（NLY）同属 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) 行业下的 Mortgage REITs 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
AGNC Investment（AGNC）和 Annaly Capital Management（NLY）都是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非按字面理解。
| 资料项 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 名称 | AGNC Investment Corp. | Annaly Capital Management, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) | Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) |
| GICS 子行业 | Mortgage REITs | Mortgage REITs |
| 市值 | 111.84 亿 USD | 147.72 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2008年5月15日 | 1997年10月8日 |
| 证券类型 | REIT（房地产投资信托） | REIT（房地产投资信托） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -1.36% | -0.90% |
| 总回报率（3 年，年化） | 18.48% | 19.10% |
| 总回报率（5 年，年化） | 2.31% | 1.83% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 22.24% | 20.57% |
| Beta（5 年） | 1.37 | 1.22 |
| 最大回撤（5 年） | -49.02% | -49.57% |
| 平均成交量（3 个月） | 2,878.81 万 | 1,027.74 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.25 | -0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.36 | -0.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY）的 净资产收益率 为 7.35%，接近同业常见水平；AGNC Investment（AGNC）为 0.90%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。
AGNC
Financial Services 行业组
0.90%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- AGNC
- 0.90%
- 最小值
- -18.71%
NLY
Financial Services 行业组
7.35%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- NLY
- 7.35%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY，80.27%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；AGNC Investment（AGNC，43.64%）的留存比例也在前四分位。
AGNC
Financial Services 行业组
43.64%
- 最大值
- 62.84%
- AGNC
- 43.64%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
NLY
Financial Services 行业组
80.27%
- NLY
- 80.27%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
AGNC Investment（AGNC，102.11%）和 Annaly Capital Management（NLY，107.33%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
AGNC
Financial Services 行业组
102.11%
- 最大值
- 107.33%
- AGNC
- 102.11%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
NLY
Financial Services 行业组
107.33%
- NLY
- 107.33%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 0.90% | 7.35% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.09% | 0.84% |
| 净利润率（TTM） | 43.64% | 80.27% |
| 营业利润率（TTM） | 102.11% | 107.33% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
AGNC Investment（AGNC）和 Annaly Capital Management（NLY）的 营收同比增长 分别为 84.69% 和 87.29%，都高于各自行业基准区间，收入端扩张动能都非常强；不过增速远超同业时，也值得核查是否有并购等一次性因素。
每股收益增长
AGNC Investment（AGNC）和 Annaly Capital Management（NLY）的 每股收益同比增长 分别为 58.06% 和 80.25%，都处于行业前四分位，说明两家公司每股盈利的增长都快于典型同业。
成长性指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 84.69% | 87.29% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | 4.72% |
| 每股收益同比增长 | 58.06% | 80.25% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -9.35% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：AGNC Investment（AGNC，Financial Services）和 Annaly Capital Management（NLY，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
AGNC Investment（AGNC）和 Annaly Capital Management（NLY）的 股息率 分别为 16.33% 和 15.38%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
AGNC
Financial Services 行业组
16.33%
- AGNC
- 16.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NLY
Financial Services 行业组
15.38%
- NLY
- 15.38%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
AGNC Investment（AGNC）和 Annaly Capital Management（NLY）的 股息支付率 分别为 7,200.00% 和 201.39%，都高于 100%，意味着两家公司分红都超过当期盈利。
AGNC
Financial Services 行业组
7,200.00%
- AGNC
- 7,200.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NLY
Financial Services 行业组
201.39%
- 最大值
- 241.07%
- NLY
- 201.39%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 16.33% | 15.38% |
| 股息支付率（TTM） | 7,200.00% | 201.39% |
估值
市盈率（TTM）
Annaly Capital Management（NLY）的 市盈率 为 13.02，接近行业常见水平；而 AGNC Investment（AGNC）为 439.00，高于同业区间——AGNC 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
AGNC
Financial Services 行业组
439.00
- AGNC
- 439.00
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
NLY
Financial Services 行业组
13.02
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- NLY
- 13.02
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
就每一元营收的定价看，AGNC Investment（AGNC，47.39）和 Annaly Capital Management（NLY，10.62）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。
AGNC
Financial Services 行业组
47.39
- AGNC
- 47.39
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
NLY
Financial Services 行业组
10.62
- NLY
- 10.62
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，AGNC Investment（AGNC，1.15）和 Annaly Capital Management（NLY，1.05）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AGNC
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- AGNC
- 1.15
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
NLY
Financial Services 行业组
1.05
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- NLY
- 1.05
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | AGNC | NLY |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 439.00 | 13.02 |
| 市销率（TTM） | 47.39 | 10.62 |
| 市净率（MRQ） | 1.15 | 1.05 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |