AFRM vs. AGNC：Affirm 与 AGNC Investment 股票对比
Affirm（AFRM）和AGNC Investment（AGNC）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Affirm（AFRM）和 AGNC Investment（AGNC）同属 Financial Services 行业组，但 AFRM 归类于 Financial Services，而 AGNC 归类于 Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)。
Affirm（AFRM）是普通运营公司，而 AGNC Investment（AGNC）是 REIT——其派息率与市盈率应结合 FFO（运营资金）解读，而非直接与 AFRM 的估值倍数比较。
| 资料项 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 名称 | Affirm Holdings, Inc. | AGNC Investment Corp. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Financial Services | Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs) |
| GICS 子行业 | Transaction & Payment Processing Services | Mortgage REITs |
| 市值 | 230.90 亿 USD | 111.84 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2021年1月13日 | 2008年5月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | REIT（房地产投资信托） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -6.89% | -1.36% |
| 总回报率（3 年，年化） | 40.23% | 18.48% |
| 总回报率（5 年，年化） | -15.36% | 2.31% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 58.20% | 22.24% |
| Beta（5 年） | 3.70 | 1.37 |
| 最大回撤（5 年） | -94.35% | -49.02% |
| 平均成交量（3 个月） | 446.03 万 | 2,878.81 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.19 | -0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.28 | -0.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Affirm（AFRM）的 净资产收益率 为 44.49%，处于行业前四分位；而 AGNC Investment（AGNC）为 0.90%，处于后四分位，权益回报差距清楚。
AFRM
Financial Services 行业组
44.49%
- 最大值
- 44.78%
- AFRM
- 44.49%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
AGNC
Financial Services 行业组
0.90%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- AGNC
- 0.90%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Affirm（AFRM，43.86%）和 AGNC Investment（AGNC，43.64%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
AFRM
Financial Services 行业组
43.86%
- 最大值
- 62.84%
- AFRM
- 43.86%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
AGNC
Financial Services 行业组
43.64%
- 最大值
- 62.84%
- AGNC
- 43.64%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
AGNC Investment（AGNC，102.11%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Affirm（AFRM，14.82%），后者的经营效率大致与行业持平。
AFRM
Financial Services 行业组
14.82%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- AFRM
- 14.82%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
AGNC
Financial Services 行业组
102.11%
- 最大值
- 107.33%
- AGNC
- 102.11%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 44.49% | 0.90% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.42% | 0.09% |
| 净利润率（TTM） | 43.86% | 43.64% |
| 营业利润率（TTM） | 14.82% | 102.11% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
两家公司营收都增长强劲，但 AGNC Investment（AGNC）更突出：其 营收同比增长 为 84.69%，高于行业区间；Affirm（AFRM）为 32.15%，也处于前四分位。
每股收益增长
两家公司盈利动能都强，但 Affirm（AFRM）更突出：其 每股收益同比增长 为 3,586.67%，高于行业区间；AGNC Investment（AGNC）为 58.06%，也处于前四分位。
成长性指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 32.15% | 84.69% |
| 营收 3 年 CAGR | 38.96% | -- |
| 每股收益同比增长 | 3,586.67% | 58.06% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Affirm（AFRM，Financial Services）和 AGNC Investment（AGNC，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Affirm（AFRM，Financial Services）和 AGNC Investment（AGNC，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Affirm（AFRM）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 AGNC Investment（AGNC）的股息收益率为 16.33%，可正常与行业同业对标。
AFRM
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- AFRM
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AGNC
Financial Services 行业组
16.33%
- AGNC
- 16.33%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
AGNC Investment（AGNC）的 股息支付率 为 7,200.00%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Affirm（AFRM）不发放股息（派息率 0.00%）。
AFRM
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- AFRM
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AGNC
Financial Services 行业组
7,200.00%
- AGNC
- 7,200.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 16.33% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 7,200.00% |
估值
市盈率（TTM）
Affirm（AFRM）的 市盈率 为 11.80，接近行业常见水平；而 AGNC Investment（AGNC）为 439.00，高于同业区间——AGNC 的 TTM 盈利定价异常偏贵。
AFRM
Financial Services 行业组
11.80
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- AFRM
- 11.80
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
AGNC
Financial Services 行业组
439.00
- AGNC
- 439.00
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
两者按销售看都偏贵：Affirm（AFRM，5.03）落在较高的 市销率 四分位，AGNC Investment（AGNC，47.39）则更高、超出了其行业基准区间。
AFRM
Financial Services 行业组
5.03
- 最大值
- 9.23
- AFRM
- 5.03
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
AGNC
Financial Services 行业组
47.39
- AGNC
- 47.39
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
AGNC Investment（AGNC，1.15）的 市净率 与行业大致持平，Affirm（AFRM，4.01）则带有高于同业的溢价——AFRM 按资产看更贵。
AFRM
Financial Services 行业组
4.01
- 最大值
- 7.79
- AFRM
- 4.01
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
AGNC
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- AGNC
- 1.15
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | AFRM | AGNC |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 11.80 | 439.00 |
| 市销率（TTM） | 5.03 | 47.39 |
| 市净率（MRQ） | 4.01 | 1.15 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |