AFG vs. CNA：American Financial 与 CNA Financial 股票对比
American Financial（AFG）和CNA Financial（CNA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
American Financial（AFG）和 CNA Financial（CNA）同属 Insurance 行业下的 Property & Casualty Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 名称 | American Financial Group Inc | CNA Financial Corporation Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Property & Casualty Insurance | Property & Casualty Insurance |
| 市值 | 127.90 亿 USD | 128.05 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1973年2月21日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 15.92% | 13.42% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.24% | 15.22% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.64% | 9.00% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 17.44% | 20.85% |
| Beta（5 年） | 0.55 | 0.22 |
| 最大回撤（5 年） | -23.85% | -25.67% |
| 平均成交量（3 个月） | 38.69 万 | 45.41 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.67 | 0.44 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.02 | 0.62 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
American Financial（AFG）和 CNA Financial（CNA）的 净资产收益率 分别为 21.57% 和 9.56%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
AFG
Insurance 行业组
21.57%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- AFG
- 21.57%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
CNA
Insurance 行业组
9.56%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- CNA
- 9.56%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
净利润率（TTM）
American Financial（AFG，12.28%）和 CNA Financial（CNA，6.80%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
AFG
Insurance 行业组
12.28%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- AFG
- 12.28%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
CNA
Insurance 行业组
6.80%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- CNA
- 6.80%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：American Financial（AFG，Insurance）和 CNA Financial（CNA，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 21.57% | 9.56% |
| 总资产收益率（TTM） | 2.55% | 1.29% |
| 净利润率（TTM） | 12.28% | 6.80% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
CNA Financial（CNA）的 营收同比增长 为 5.10%，接近同业常见水平；American Financial（AFG）为 -1.93%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
American Financial（AFG）和 CNA Financial（CNA）的 每股收益同比增长 分别为 -4.57% 和 33.24%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | -1.93% | 5.10% |
| 营收 3 年 CAGR | 6.22% | 7.36% |
| 每股收益同比增长 | -4.57% | 33.24% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -1.45% | 12.66% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：American Financial（AFG，Insurance）和 CNA Financial（CNA，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：American Financial（AFG，Insurance）和 CNA Financial（CNA，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
American Financial（AFG）和 CNA Financial（CNA）的 股息率 分别为 2.31% 和 3.95%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
AFG
Insurance 行业组
2.31%
- 最大值
- 5.12%
- AFG
- 2.31%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CNA
Insurance 行业组
3.95%
- 最大值
- 5.12%
- CNA
- 3.95%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
American Financial（AFG）的 股息支付率 为 28.71%，处于行业典型派息带；而 CNA Financial（CNA）为 50.26%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
AFG
Insurance 行业组
28.71%
- 最大值
- 76.67%
- 上四分位数
- 35.18%
- AFG
- 28.71%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CNA
Insurance 行业组
50.26%
- 最大值
- 76.67%
- CNA
- 50.26%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.31% | 3.95% |
| 股息支付率（TTM） | 28.71% | 50.26% |
估值
市盈率（TTM）
American Financial（AFG）和 CNA Financial（CNA）的 市盈率 分别为 12.61 和 12.52，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AFG
Insurance 行业组
12.61
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- AFG
- 12.61
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
CNA
Insurance 行业组
12.52
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- CNA
- 12.52
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
市销率（TTM）
CNA Financial（CNA，0.84）落在较便宜的 市销率 四分位，American Financial（AFG，1.54）则大致处于行业中位——CNA 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
AFG
Insurance 行业组
1.54
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- AFG
- 1.54
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
CNA
Insurance 行业组
0.84
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- CNA
- 0.84
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
在 市净率 上，American Financial（AFG，2.71）和 CNA Financial（CNA，1.25）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AFG
Insurance 行业组
2.71
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- AFG
- 2.71
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
CNA
Insurance 行业组
1.25
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- CNA
- 1.25
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
估值指标
| 指标 | AFG | CNA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.61 | 12.52 |
| 市销率（TTM） | 1.54 | 0.84 |
| 市净率（MRQ） | 2.71 | 1.25 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |