AEG vs. PFG：Aegon 与 Principal Financial 股票对比
Aegon（AEG）和Principal Financial（PFG）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Aegon（AEG）和 Principal Financial（PFG）同属 Insurance 行业下的 Life & Health Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Principal Financial（PFG）以普通本地股形式交易，而 Aegon（AEG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 名称 | Aegon Ltd. New York Registry Shares | Principal Financial Group Inc. |
| 国家/地区 | Netherlands | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance | Insurance |
| GICS 子行业 | Life & Health Insurance | Life & Health Insurance |
| 市值 | 120.90 亿 USD | 235.55 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1985年6月28日 | 2001年10月23日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.25% | 43.88% |
| 总回报率（3 年，年化） | 26.15% | 22.99% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.53% | 15.02% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.91% | 23.45% |
| Beta（5 年） | 0.85 | 0.86 |
| 最大回撤（5 年） | -36.55% | -29.32% |
| 平均成交量（3 个月） | 527.27 万 | 125.71 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.60 | 1.69 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.84 | 2.67 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Aegon（AEG）和 Principal Financial（PFG）的 净资产收益率 分别为 11.07% 和 16.11%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
AEG
Insurance 行业组
11.07%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- AEG
- 11.07%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
PFG
Insurance 行业组
16.11%
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- PFG
- 16.11%
- 中位数
- 14.81%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
净利润率（TTM）
Aegon（AEG，8.62%）和 Principal Financial（PFG，11.89%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
AEG
Insurance 行业组
8.62%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- AEG
- 8.62%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
PFG
Insurance 行业组
11.89%
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- PFG
- 11.89%
- 中位数
- 10.97%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Aegon（AEG，Insurance）和 Principal Financial（PFG，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.07% | 16.11% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.10% | 0.46% |
| 净利润率（TTM） | 8.62% | 11.89% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Aegon（AEG）的 营收同比增长 为 37.63%，处于行业前四分位；而 Principal Financial（PFG）为 -3.11%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。
每股收益增长
Aegon（AEG）的 每股收益同比增长 为 59.46%，处于行业前四分位；而 Principal Financial（PFG）为 -21.41%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 37.63% | -3.11% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | -3.77% |
| 每股收益同比增长 | 59.46% | -21.41% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -34.44% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Aegon（AEG，Insurance）和 Principal Financial（PFG，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Aegon（AEG，Insurance）和 Principal Financial（PFG，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Aegon（AEG）和 Principal Financial（PFG）的 股息率 分别为 4.96% 和 2.88%，都处于行业前四分位，相对股价的现金股息收入高于典型同业。
AEG
Insurance 行业组
4.96%
- 最大值
- 5.12%
- AEG
- 4.96%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PFG
Insurance 行业组
2.88%
- 最大值
- 5.12%
- PFG
- 2.88%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Aegon（AEG）和 Principal Financial（PFG）的 股息支付率 分别为 61.52% 和 36.19%，都高于各自行业的典型水平，一旦盈利回落，分红的缓冲会比较薄。
AEG
Insurance 行业组
61.52%
- 最大值
- 76.67%
- AEG
- 61.52%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
PFG
Insurance 行业组
36.19%
- 最大值
- 76.67%
- PFG
- 36.19%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.96% | 2.88% |
| 股息支付率（TTM） | 61.52% | 36.19% |
估值
市盈率（TTM）
Aegon（AEG）和 Principal Financial（PFG）的 市盈率 分别为 12.03 和 12.35，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
AEG
Insurance 行业组
12.03
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- AEG
- 12.03
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
PFG
Insurance 行业组
12.35
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- PFG
- 12.35
- 中位数
- 12.23
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
市销率（TTM）
在 市销率 上，Aegon（AEG，1.04）和 Principal Financial（PFG，1.42）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
AEG
Insurance 行业组
1.04
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- AEG
- 1.04
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
PFG
Insurance 行业组
1.42
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- PFG
- 1.42
- 中位数
- 1.23
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Aegon（AEG，1.23）和 Principal Financial（PFG，2.00）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
AEG
Insurance 行业组
1.23
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- AEG
- 1.23
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
PFG
Insurance 行业组
2.00
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- PFG
- 2.00
- 中位数
- 1.76
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
估值指标
| 指标 | AEG | PFG |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.03 | 12.35 |
| 市销率（TTM） | 1.04 | 1.42 |
| 市净率（MRQ） | 1.23 | 2.00 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |