Aegon（AEG）股票分析
这是对 Aegon（AEG）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Insurance 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
Aegon（AEG）以 ADR（美国存托凭证）形式交易，而非本地普通股——解读时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | AEG |
|---|---|
| 名称 | Aegon Ltd. New York Registry Shares |
| 国家/地区 | Netherlands |
| GICS 板块 | Financials |
| GICS 行业组 | Insurance |
| GICS 行业 | Insurance |
| GICS 子行业 | Life & Health Insurance |
| 市值 | 120.90 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1985年6月28日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 19.25% | 13.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 26.15% | 16.41% |
| 总回报率（5 年，年化） | 17.53% | 10.37% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 24.91% | 28.84% |
| Beta（5 年） | 0.85 | 0.50 |
| 最大回撤（5 年） | -36.55% | -38.77% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.60 | 0.28 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.84 | 0.41 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Aegon（AEG）的 净资产收益率 为 11.07%，大致处在同业常见区间。股东权益产生的回报看起来接近行业通常水平。
AEG
Insurance 行业组
11.07%
同业组分布
- 最大值
- 41.68%
- 上四分位数
- 22.04%
- 中位数
- 14.81%
- AEG
- 11.07%
- 下四分位数
- 8.79%
- 最小值
- -10.66%
最大同业
- PGR
- 33.24%
- TRV
- 27.50%
- MRSH
- 27.24%
- CB
- 14.25%
- MFC
- 12.24%
- AEG
- 11.07%
- AJG
- 7.21%
净利润率（TTM）
Aegon（AEG）的 净利润率 为 8.62%，大致处在同业常见区间。完整成本链条吃掉收入的比例，看起来接近该行业的正常水平。
AEG
Insurance 行业组
8.62%
同业组分布
- 最大值
- 29.92%
- 上四分位数
- 17.03%
- 中位数
- 10.97%
- AEG
- 8.62%
- 下四分位数
- 6.21%
- 最小值
- -4.68%
最大同业
- MFC
- 18.97%
- CB
- 18.13%
- TRV
- 17.03%
- MRSH
- 14.20%
- PGR
- 12.67%
- AJG
- 10.78%
- AEG
- 8.62%
营业利润率（TTM）
Aegon（AEG）所在的 Insurance 行业不适合用 营业利润率 来衡量盈利能力：营业利润线并不是这类业务干净的经营分界，净利率、ROE、FFO 或行业特定指标可能更有参考意义。
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.07% | 14.81% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.10% | 2.72% |
| 净利润率（TTM） | 8.62% | 10.97% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Aegon（AEG）的营收同比增长为 37.63%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Aegon（AEG）的每股收益同比增长为 59.46%，落在同业较高四分位。每股盈利的增长快于多数同业。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 37.63% | 7.89% |
| 营收 3 年 CAGR | -- | 11.40% |
| 每股收益同比增长 | 59.46% | 21.77% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 18.46% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Aegon（AEG）所在的 Insurance 行业不适合用 流动比率 来衡量流动性：这类资产负债表通常不能简单按流动/非流动拆分，监管、资金端或流动性覆盖指标通常更重要。
债务 / 权益（MRQ）
Aegon（AEG）所在的 Insurance 行业不适合用 债务权益比 来衡量杠杆风险：杠杆本身就是这类业务模式的一部分，资本充足、资金结构和监管指标通常更有参考意义。
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Aegon（AEG）的 股息率 为 4.96%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
AEG
Insurance 行业组
4.96%
同业组分布
- 最大值
- 5.12%
- AEG
- 4.96%
- 上四分位数
- 2.15%
- 中位数
- 0.98%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- AEG
- 4.96%
- MFC
- 4.32%
- MRSH
- 1.80%
- TRV
- 1.17%
- CB
- 1.07%
- AJG
- 0.95%
- PGR
- 0.17%
股息支付率（TTM）
Aegon（AEG）的 股息支付率 为 61.52%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
AEG
Insurance 行业组
61.52%
同业组分布
- 最大值
- 76.67%
- AEG
- 61.52%
- 上四分位数
- 35.18%
- 中位数
- 14.74%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- PGR
- 70.03%
- AEG
- 61.52%
- MFC
- 54.30%
- MRSH
- 44.14%
- AJG
- 41.98%
- CB
- 13.95%
- TRV
- 12.36%
股息指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 4.96% | 0.98% |
| 股息支付率（TTM） | 61.52% | 14.74% |
估值
市盈率（TTM）
Aegon（AEG）的 市盈率 为 12.03，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
AEG
Insurance 行业组
12.03
同业组分布
- 最大值
- 28.37
- 上四分位数
- 18.75
- 中位数
- 12.23
- AEG
- 12.03
- 下四分位数
- 9.08
- 最小值
- 2.32
最大同业
- AJG
- 42.99
- MRSH
- 24.50
- MFC
- 17.23
- CB
- 12.79
- AEG
- 12.03
- PGR
- 11.47
- TRV
- 10.39
市销率（TTM）
Aegon（AEG）的 市销率 为 1.04，大致处在同业常见区间。市场对它的营收基础没有给出明显折价，也没有给出明显溢价。
AEG
Insurance 行业组
1.04
同业组分布
- 最大值
- 4.03
- 上四分位数
- 2.25
- 中位数
- 1.23
- AEG
- 1.04
- 下四分位数
- 0.85
- 最小值
- 0.07
最大同业
- AJG
- 4.58
- MRSH
- 3.42
- CB
- 2.25
- MFC
- 2.11
- TRV
- 1.66
- PGR
- 1.44
- AEG
- 1.04
市净率（MRQ）
Aegon（AEG）的 市净率 为 1.23，大致处在行业常见市净区间。市场没有明显把它的账面权益打折，也没有给出清晰溢价。
AEG
Insurance 行业组
1.23
同业组分布
- 最大值
- 5.07
- 上四分位数
- 2.79
- 中位数
- 1.76
- AEG
- 1.23
- 下四分位数
- 1.23
- 最小值
- 0.30
最大同业
- MRSH
- 6.64
- PGR
- 3.82
- AJG
- 3.00
- TRV
- 2.79
- MFC
- 2.13
- CB
- 1.91
- AEG
- 1.23
估值指标
| 指标 | 当前股票: AEG | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.03 | 12.23 |
| 市销率（TTM） | 1.04 | 1.23 |
| 市净率（MRQ） | 1.23 | 1.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |