AEG vs. BNT：Aegon 与 Brookfield Wealth 股票对比

公司概况

Aegon（AEG）和 Brookfield Wealth（BNT）同属 Insurance 行业下的 Life & Health Insurance 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Aegon（AEG）自 1985年6月28日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Brookfield Wealth（BNT）于 2021年6月28日 上市，可参考的历史短得多。

Brookfield Wealth（BNT）以普通本地股形式交易，而 Aegon（AEG）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

Aegon（AEG）日均成交量约 527.27 万股，而 Brookfield Wealth（BNT）仅约 1.51 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Aegon（AEG）的 净资产收益率 为 11.07%，接近同业常见水平；Brookfield Wealth（BNT）为 1.05%，处于后四分位，股东权益回报偏弱。

Aegon（AEG，8.62%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Brookfield Wealth（BNT，1.06%）只留下后四分位的比例。

两边都没有有意义的 营业利润率：Aegon（AEG，Insurance）和 Brookfield Wealth（BNT，Insurance）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。

盈利能力指标

成长性

Aegon（AEG）的 营收同比增长 为 37.63%，处于行业前四分位；而 Brookfield Wealth（BNT）为 -20.37%，处于后四分位，收入端动能差距清楚。

Aegon（AEG）的 每股收益同比增长 为 59.46%，处于行业前四分位；而 Brookfield Wealth（BNT）为 -53.90%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。

成长性指标

财务实力

流动比率 对两边都不适用：Aegon（AEG，Insurance）和 Brookfield Wealth（BNT，Insurance）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。

两边都不适用 债务权益比：Aegon（AEG，Insurance）和 Brookfield Wealth（BNT，Insurance）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。

财务实力指标

股息

Aegon（AEG）的 股息率 为 4.96%，处于行业前四分位；Brookfield Wealth（BNT）为 0.62%，处于行业常见区间——两边都是可观的派息，AEG 更丰厚。

Brookfield Wealth（BNT）的 股息支付率 为 30.95%，处于行业典型派息带；而 Aegon（AEG）为 61.52%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Aegon（AEG）的 市盈率 为 12.03，接近行业常见水平；而 Brookfield Wealth（BNT）为 49.19，高于同业区间——BNT 的 TTM 盈利定价异常偏贵。

在 市销率 上，Aegon（AEG，1.04）和 Brookfield Wealth（BNT，0.96）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Brookfield Wealth（BNT，0.84）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Aegon（AEG，1.23）则大致处于行业中位——BNT 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。

估值指标