ADSK vs. BSY：Autodesk 与 Bentley Systems 股票对比

公司概况

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）同属 Software 行业下的 Application Software 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。

Autodesk（ADSK）自 1985年6月28日 上市，已有逾二十年公开市场历史；而 Bentley Systems（BSY）于 2020年9月23日 上市，可参考的历史短得多。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）的 净资产收益率 分别为 53.85% 和 26.03%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。

就每一元销售额能留下多少净利而言，Autodesk（ADSK，21.08%）和 Bentley Systems（BSY，19.57%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。

Autodesk（ADSK，29.23%）和 Bentley Systems（BSY，29.81%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。

盈利能力指标

成长性

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）的 营收同比增长 分别为 17.53% 和 10.99%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）的 每股收益同比增长 分别为 2.15% 和 18.06%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）的 流动比率 分别为 0.86 和 0.65，都处于行业流动性较紧的四分位，应对流动负债的缓冲低于典型同业。

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）的 债务权益比 分别为 1.10 和 0.94，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Autodesk（ADSK）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Bentley Systems（BSY）的股息收益率为 0.62%，可正常与行业同业对标。

Autodesk（ADSK）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Bentley Systems（BSY）的派息率为 27.72%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Autodesk（ADSK）和 Bentley Systems（BSY）的 市盈率 分别为 33.95 和 44.21，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。

在 市销率 上，Autodesk（ADSK，7.02）和 Bentley Systems（BSY，8.19）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。

Autodesk（ADSK，16.17）和 Bentley Systems（BSY，10.79）相对账面价值都带有高于同业的溢价，市净率 落在各自行业较高的四分位。

估值指标