ADBE vs. NBIS：Adobe 与 Nebius 股票对比

公司概况

Adobe（ADBE）和 Nebius（NBIS）都属于 Software 行业，但 ADBE 归类于 Application Software，而 NBIS 归类于 Systems Software。

Adobe（ADBE）自 1986年8月13日 上市，已有数十年的公开市场记录；而 Nebius（NBIS）于 2024年10月21日 上市——长窗口对比在 ADBE 一方拥有更多历史样本。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Adobe（ADBE）的 净资产收益率 为 61.90%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Nebius（NBIS）为 0.60%，更接近同业常见水平。

Adobe（ADBE，28.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Nebius（NBIS，3.13%），后者大致是行业典型比例。

Nebius（NBIS）的 营业利润率 为负值 -0.22%，通常意味着在营业利润口径下经营成本超过收入。而 Adobe（ADBE）的 营业利润率 为 34.82%，可正常与行业同业对标。

盈利能力指标

成长性

Nebius（NBIS）的 营收同比增长 为 479.02%，高于其行业区间，收入端动能明显更强；Adobe（ADBE）为 10.53%，更接近同业常见水平。

盈利增长只有一边可看：Adobe（ADBE）的 每股收益同比增长 为 35.11%，可在行业中排位；Nebius（NBIS）本期没有 每股收益同比增长 数据。

成长性指标

财务实力

Nebius（NBIS）的 流动比率 为 4.03，高于所在行业的典型中段区间；而 Adobe（ADBE）的 流动比率 为 0.77，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Adobe（ADBE）和 Nebius（NBIS）的 债务权益比 分别为 0.58 和 0.99，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Adobe（ADBE）和 Nebius（NBIS）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。

Adobe（ADBE）和 Nebius（NBIS）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。

股息指标

估值

Adobe（ADBE）的 市盈率 为 13.36，处于较便宜四分位；而 Nebius（NBIS）为 101.16，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。

Adobe（ADBE，3.59）的 市销率 接近行业典型水平，而 Nebius（NBIS，25.98）高于其基准区间——NBIS 按销售看明显偏贵。

在 市净率 上，Adobe（ADBE，7.95）和 Nebius（NBIS，3.43）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标