ADBE vs. CTSH：Adobe 与 Cognizant 股票对比

公司概况

Adobe（ADBE）和 Cognizant（CTSH）同属 Software & Services 行业组，但 ADBE 归类于 Software，而 CTSH 归类于 IT Services。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Adobe（ADBE）的 净资产收益率 为 61.90%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Cognizant（CTSH）为 17.37%，更接近同业常见水平。

Adobe（ADBE，28.05%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Cognizant（CTSH，11.75%），后者大致是行业典型比例。

Adobe（ADBE，34.82%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Cognizant（CTSH，16.30%），后者的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Adobe（ADBE）的 营收同比增长 为 10.53%，接近同业常见水平；Cognizant（CTSH）为 6.95%，处于后四分位，收入端动能偏弱。

Adobe（ADBE）和 Cognizant（CTSH）的 每股收益同比增长 分别为 35.11% 和 1.11%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Cognizant（CTSH）的 流动比率 为 2.22，处于所在行业的典型中段区间；而 Adobe（ADBE）的 流动比率 为 0.77，处于行业流动性较紧的四分位——ADBE 应对流动负债的缓冲较薄。

Adobe（ADBE）和 Cognizant（CTSH）的 债务权益比 分别为 0.58 和 0.14，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。

财务实力指标

股息

Adobe（ADBE）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Cognizant（CTSH）的股息收益率为 1.98%，可正常与行业同业对标。

Adobe（ADBE）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 Cognizant（CTSH）的派息率为 23.72%，可正常与行业同业对标。

股息指标

估值

Adobe（ADBE）和 Cognizant（CTSH）的 市盈率 分别为 13.36 和 11.81，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。

Cognizant（CTSH，1.32）落在较便宜的 市销率 四分位，Adobe（ADBE，3.59）则大致处于行业中位——CTSH 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。

在 市净率 上，Adobe（ADBE，7.95）和 Cognizant（CTSH，1.97）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。

估值指标