ADBE vs. CHKP：Adobe 与 Check Point Software 股票对比
Adobe（ADBE）和Check Point Software（CHKP）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Adobe（ADBE）和 Check Point Software（CHKP）都属于 Software 行业，但 ADBE 归类于 Application Software，而 CHKP 归类于 Systems Software。
| 资料项 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 名称 | Adobe Inc. | Check Point Software Technologies Ltd. |
| 国家/地区 | United States | Israel |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Software & Services | Software & Services |
| GICS 行业 | Software | Software |
| GICS 子行业 | Application Software | Systems Software |
| 市值 | 931.36 亿 USD | 147.20 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1986年8月13日 | 1996年6月28日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -27.09% | -27.87% |
| 总回报率（3 年，年化） | -25.55% | 1.46% |
| 总回报率（5 年，年化） | -18.62% | 4.07% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Adobe（ADBE）的 beta 为 1.38，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 Check Point Software（CHKP）的 beta 为 0.43，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.62% | 40.93% |
| Beta（5 年） | 1.38 | 0.43 |
| 最大回撤（5 年） | -71.90% | -51.83% |
| 平均成交量（3 个月） | 461.35 万 | 119.03 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.75 | -0.79 |
| 索提诺比率（1 年） | -1.04 | -0.97 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
两家公司权益回报都强，但 Adobe（ADBE）更突出：其 净资产收益率 为 61.90%，高于行业区间；Check Point Software（CHKP）为 30.61%，也处于前四分位。
ADBE
Software & Services 行业组
61.90%
- ADBE
- 61.90%
- 最大值
- 53.85%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
CHKP
Software & Services 行业组
30.61%
- 最大值
- 53.85%
- CHKP
- 30.61%
- 上四分位数
- 17.90%
- 中位数
- 6.59%
- 下四分位数
- -9.59%
- 最小值
- -50.52%
净利润率（TTM）
就每一元销售额能留下多少净利而言，Adobe（ADBE，28.05%）和 Check Point Software（CHKP，31.74%）都强于多数同业，净利润率 落在各自行业前四分位。
ADBE
Software & Services 行业组
28.05%
- 最大值
- 41.17%
- ADBE
- 28.05%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
CHKP
Software & Services 行业组
31.74%
- 最大值
- 41.17%
- CHKP
- 31.74%
- 上四分位数
- 15.28%
- 中位数
- 4.63%
- 下四分位数
- -5.42%
- 最小值
- -33.17%
营业利润率（TTM）
Adobe（ADBE，34.82%）和 Check Point Software（CHKP，26.46%）都能把销售额高效转成营业利润，营业利润率 落在各自行业前四分位。
ADBE
Software & Services 行业组
34.82%
- 最大值
- 46.89%
- ADBE
- 34.82%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
CHKP
Software & Services 行业组
26.46%
- 最大值
- 46.89%
- CHKP
- 26.46%
- 上四分位数
- 17.64%
- 中位数
- 8.73%
- 下四分位数
- -2.13%
- 最小值
- -30.45%
盈利能力指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 61.90% | 30.61% |
| 总资产收益率（TTM） | 20.08% | 7.43% |
| 净利润率（TTM） | 28.05% | 31.74% |
| 营业利润率（TTM） | 34.82% | 26.46% |
| 毛利率（TTM） | 89.25% | 87.19% |
成长性
营收增长
Adobe（ADBE）的 营收同比增长 为 10.53%，接近同业常见水平；Check Point Software（CHKP）为 6.25%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Adobe（ADBE）和 Check Point Software（CHKP）的 每股收益同比增长 分别为 35.11% 和 28.95%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.53% | 6.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 10.52% | 5.37% |
| 每股收益同比增长 | 35.11% | 28.95% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 18.25% | 15.09% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Check Point Software（CHKP）的 流动比率 为 1.60，处于所在行业的典型中段区间；而 Adobe（ADBE）的 流动比率 为 0.77，处于行业流动性较紧的四分位——ADBE 应对流动负债的缓冲较薄。
ADBE
Software & Services 行业组
0.77
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- 下四分位数
- 1.01
- ADBE
- 0.77
- 最小值
- 0.03
CHKP
Software & Services 行业组
1.60
- 最大值
- 5.11
- 上四分位数
- 2.77
- 中位数
- 1.67
- CHKP
- 1.60
- 下四分位数
- 1.01
- 最小值
- 0.03
债务 / 权益（MRQ）
Adobe（ADBE）和 Check Point Software（CHKP）的 债务权益比 分别为 0.58 和 0.75，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
ADBE
Software & Services 行业组
0.58
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- ADBE
- 0.58
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
CHKP
Software & Services 行业组
0.75
- 最大值
- 2.52
- 上四分位数
- 1.13
- CHKP
- 0.75
- 中位数
- 0.40
- 下四分位数
- 0.07
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.77 | 1.60 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.58 | 0.75 |
| 净债务/EBITDA | 0.12 | -0.22 |
股息
股息率（TTM）
Adobe（ADBE）和 Check Point Software（CHKP）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
ADBE
Software & Services 行业组
0.00%
- ADBE
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CHKP
Software & Services 行业组
0.00%
- CHKP
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Adobe（ADBE）和 Check Point Software（CHKP）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
ADBE
Software & Services 行业组
0.00%
- ADBE
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
CHKP
Software & Services 行业组
0.00%
- CHKP
- 0.00%
- 最大值
- 0.00%
- 上四分位数
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Adobe（ADBE）和 Check Point Software（CHKP）的 市盈率 分别为 13.36 和 17.35，都处于较便宜的盈利倍数四分位，市场为每一单位 TTM 盈利支付的价格低于典型同业。
ADBE
Software & Services 行业组
13.36
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- ADBE
- 13.36
- 最小值
- 6.69
CHKP
Software & Services 行业组
17.35
- 最大值
- 112.94
- 上四分位数
- 60.32
- 中位数
- 32.91
- 下四分位数
- 18.77
- CHKP
- 17.35
- 最小值
- 6.69
市销率（TTM）
在 市销率 上，Adobe（ADBE，3.59）和 Check Point Software（CHKP，5.34）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
ADBE
Software & Services 行业组
3.59
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- 中位数
- 4.25
- ADBE
- 3.59
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
CHKP
Software & Services 行业组
5.34
- 最大值
- 17.91
- 上四分位数
- 8.78
- CHKP
- 5.34
- 中位数
- 4.25
- 下四分位数
- 2.23
- 最小值
- 0.02
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Adobe（ADBE，7.95）和 Check Point Software（CHKP，5.54）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
ADBE
Software & Services 行业组
7.95
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- ADBE
- 7.95
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
CHKP
Software & Services 行业组
5.54
- 最大值
- 16.63
- 上四分位数
- 8.50
- CHKP
- 5.54
- 中位数
- 4.30
- 下四分位数
- 1.92
- 最小值
- -3.90
估值指标
| 指标 | ADBE | CHKP |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.36 | 17.35 |
| 市销率（TTM） | 3.59 | 5.34 |
| 市净率（MRQ） | 7.95 | 5.54 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 10.03% | 4.87% |