AA vs. AU：Alcoa 与 AngloGold Ashanti 股票对比
Alcoa（AA）和AngloGold Ashanti（AU）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Alcoa（AA）和 AngloGold Ashanti（AU）都属于 Metals & Mining 行业，但 AA 归类于 Aluminum，而 AU 归类于 Gold。
| 资料项 | AA | AU |
|---|---|---|
| 名称 | Alcoa Corporation | AngloGold Ashanti plc |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Materials | Materials |
| GICS 行业组 | Materials | Materials |
| GICS 行业 | Metals & Mining | Metals & Mining |
| GICS 子行业 | Aluminum | Gold |
| 市值 | 104.37 亿 USD | 470.42 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1962年1月2日 | 1998年8月5日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.55% | 47.97% |
| 总回报率（3 年，年化） | 20.53% | 87.34% |
| 总回报率（5 年，年化） | -1.46% | 42.76% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Alcoa（AA）的 beta 为 1.80，属激进档位，代表对大盘变动更敏感；而 AngloGold Ashanti（AU）的 beta 为 0.67，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者处于 beta 光谱的两端。
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 53.37% | 60.11% |
| Beta（5 年） | 1.80 | 0.67 |
| 最大回撤（5 年） | -75.46% | -51.75% |
| 平均成交量（3 个月） | 461.20 万 | 253.61 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.16 | 0.73 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.23 | 1.07 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Alcoa（AA）和 AngloGold Ashanti（AU）的 净资产收益率 分别为 20.58% 和 44.33%，都处于行业前四分位，说明两家公司用股东权益创造利润的能力都强于典型同业。
AA
Materials 行业组
20.58%
- 最大值
- 52.88%
- AA
- 20.58%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
AU
Materials 行业组
44.33%
- 最大值
- 52.88%
- AU
- 44.33%
- 上四分位数
- 19.49%
- 中位数
- 8.76%
- 下四分位数
- -3.41%
- 最小值
- -32.81%
净利润率（TTM）
AngloGold Ashanti（AU，32.64%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Alcoa（AA，10.68%），后者大致是行业典型比例。
AA
Materials 行业组
10.68%
- 最大值
- 38.66%
- 上四分位数
- 15.98%
- AA
- 10.68%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
AU
Materials 行业组
32.64%
- 最大值
- 38.66%
- AU
- 32.64%
- 上四分位数
- 15.98%
- 中位数
- 5.28%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -20.40%
营业利润率（TTM）
AngloGold Ashanti（AU，45.36%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Alcoa（AA，16.01%），后者的经营效率大致与行业持平。
AA
Materials 行业组
16.01%
- 最大值
- 66.70%
- 上四分位数
- 28.92%
- AA
- 16.01%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
AU
Materials 行业组
45.36%
- 最大值
- 66.70%
- AU
- 45.36%
- 上四分位数
- 28.92%
- 中位数
- 12.56%
- 下四分位数
- 3.28%
- 最小值
- -14.07%
盈利能力指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.58% | 44.33% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.52% | 24.39% |
| 净利润率（TTM） | 10.68% | 32.64% |
| 营业利润率（TTM） | 16.01% | 45.36% |
| 毛利率（TTM） | 22.76% | 54.84% |
成长性
营收增长
AngloGold Ashanti（AU）的 营收同比增长 为 70.78%，处于行业前四分位；Alcoa（AA）为 7.87%，更接近同业常见水平——AU 的营收扩张更快。
每股收益增长
两家公司盈利动能都强，但 Alcoa（AA）更突出：其 每股收益同比增长 为 1,600.00%，高于行业区间；AngloGold Ashanti（AU）为 122.32%，也处于前四分位。
成长性指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.87% | 70.78% |
| 营收 3 年 CAGR | 1.01% | 30.02% |
| 每股收益同比增长 | 1,600.00% | 122.32% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | 93.95% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Alcoa（AA）和 AngloGold Ashanti（AU）的 流动比率 分别为 2.31 和 2.55，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
AA
Materials 行业组
2.31
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- AA
- 2.31
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
AU
Materials 行业组
2.55
- 最大值
- 5.96
- 上四分位数
- 3.30
- AU
- 2.55
- 中位数
- 2.24
- 下四分位数
- 1.45
- 最小值
- 0.16
债务 / 权益（MRQ）
Alcoa（AA）和 AngloGold Ashanti（AU）的 债务权益比 分别为 0.58 和 0.16，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
AA
Materials 行业组
0.58
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- AA
- 0.58
- 中位数
- 0.47
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
AU
Materials 行业组
0.16
- 最大值
- 1.98
- 上四分位数
- 0.89
- 中位数
- 0.47
- AU
- 0.16
- 下四分位数
- 0.13
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.31 | 2.55 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.58 | 0.16 |
| 净债务/EBITDA | 0.14 | -0.17 |
股息
股息率（TTM）
Alcoa（AA）的 股息率 为 1.04%，处于行业常见水平；AngloGold Ashanti（AU）为 4.88%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
AA
Materials 行业组
1.04%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- AA
- 1.04%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AU
Materials 行业组
4.88%
- AU
- 4.88%
- 最大值
- 4.52%
- 上四分位数
- 1.85%
- 中位数
- 0.38%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Alcoa（AA）的 股息支付率 为 6.96%，处于行业典型派息带；而 AngloGold Ashanti（AU）为 58.78%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。
AA
Materials 行业组
6.96%
- 最大值
- 83.62%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- AA
- 6.96%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
AU
Materials 行业组
58.78%
- 最大值
- 83.62%
- AU
- 58.78%
- 上四分位数
- 41.37%
- 中位数
- 9.54%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.04% | 4.88% |
| 股息支付率（TTM） | 6.96% | 58.78% |
估值
市盈率（TTM）
Alcoa（AA）的 市盈率 为 6.88，处于较便宜四分位；AngloGold Ashanti（AU）为 12.09，更接近行业常见盈利倍数——AA 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
AA
Materials 行业组
6.88
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- 下四分位数
- 11.96
- AA
- 6.88
- 最小值
- 3.93
AU
Materials 行业组
12.09
- 最大值
- 59.00
- 上四分位数
- 32.93
- 中位数
- 18.82
- AU
- 12.09
- 下四分位数
- 11.96
- 最小值
- 3.93
市销率（TTM）
Alcoa（AA，0.73）落在较便宜的 市销率 四分位，AngloGold Ashanti（AU，3.91）则大致处于行业中位——AA 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
AA
Materials 行业组
0.73
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- AA
- 0.73
- 最小值
- 0.00
AU
Materials 行业组
3.91
- 最大值
- 9.62
- 上四分位数
- 4.34
- AU
- 3.91
- 中位数
- 1.87
- 下四分位数
- 0.73
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Alcoa（AA，1.27）的 市净率 与行业大致持平，AngloGold Ashanti（AU，5.01）则带有高于同业的溢价——AU 按资产看更贵。
AA
Materials 行业组
1.27
- 最大值
- 6.59
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- AA
- 1.27
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
AU
Materials 行业组
5.01
- 最大值
- 6.59
- AU
- 5.01
- 上四分位数
- 3.55
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.26
- 最小值
- -0.17
估值指标
| 指标 | AA | AU |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 6.88 | 12.09 |
| 市销率（TTM） | 0.73 | 3.91 |
| 市净率（MRQ） | 1.27 | 5.01 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 8.80% | 7.61% |