Hasbro（HAS）股票分析
这是对 Hasbro（HAS）的同行视角分析：其表现、风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息和估值都对照所在的 Consumer Durables & Apparel 同行来衡量，让每个数字都放在同行背景下来看，而非孤立地看。
公司概况
| 资料项 | HAS |
|---|---|
| 名称 | Hasbro, Inc. |
| 国家/地区 | United States |
| GICS 板块 | Consumer Discretionary |
| GICS 行业组 | Consumer Durables & Apparel |
| GICS 行业 | Leisure Products |
| GICS 子行业 | Leisure Products |
| 市值 | 166.31 亿 USD |
| 货币 | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 64.51% | 13.13% |
| 总回报率（3 年，年化） | 46.50% | 8.12% |
| 总回报率（5 年，年化） | 8.70% | -2.15% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 32.51% | 44.05% |
| Beta（5 年） | 0.36 | 1.26 |
| 最大回撤（5 年） | -55.05% | -60.99% |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.85 | 0.18 |
| 索提诺比率（1 年） | 3.29 | 0.25 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Hasbro（HAS）的 净资产收益率 为 139.78%，高于行业基准区间。股东权益被转化为利润的效率非常突出，但过高的 ROE 仍要对照杠杆、回购和权益基数大小来判断质量。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
139.78%
同业组分布
- HAS
- 139.78%
- 最大值
- 44.27%
- 上四分位数
- 22.94%
- 中位数
- 12.36%
- 下四分位数
- 5.76%
- 最小值
- -12.76%
最大同业
- TPR
- 433.81%
- HAS
- 139.78%
- SN
- 30.34%
- GRMN
- 22.38%
- NKE
- 21.56%
- SONY
- 15.05%
- DHI
- 12.12%
净利润率（TTM）
Hasbro（HAS）的 净利润率 为 18.44%，落在同业较高四分位。扣除经营成本、利息和税项之后，每一元销售额能留给股东的部分高于多数同业。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
18.44%
同业组分布
- 最大值
- 19.00%
- HAS
- 18.44%
- 上四分位数
- 9.42%
- 中位数
- 5.93%
- 下四分位数
- 2.80%
- 最小值
- -7.09%
最大同业
- GRMN
- 25.58%
- TPR
- 19.68%
- HAS
- 18.44%
- SN
- 11.64%
- DHI
- 8.74%
- NKE
- 6.74%
- SONY
- -1.03%
营业利润率（TTM）
Hasbro（HAS）的 营业利润率 为 32.43%，高于行业基准区间。核心经营在利息和税项之前留下了异常高比例的收入，如果这种水平可持续，通常指向定价权或成本控制优势。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
32.43%
同业组分布
- HAS
- 32.43%
- 最大值
- 28.97%
- 上四分位数
- 14.34%
- 中位数
- 8.77%
- 下四分位数
- 4.05%
- 最小值
- -7.88%
最大同业
- HAS
- 32.43%
- GRMN
- 30.80%
- TPR
- 23.18%
- SN
- 22.41%
- SONY
- 18.81%
- DHI
- 11.57%
- NKE
- 7.92%
盈利能力指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 139.78% | 12.36% |
| 总资产收益率（TTM） | 14.94% | 4.73% |
| 净利润率（TTM） | 18.44% | 5.93% |
| 营业利润率（TTM） | 32.43% | 8.77% |
| 毛利率（TTM） | 65.35% | 43.56% |
成长性
营收增长
Hasbro（HAS）的营收同比增长为 13.68%，落在同业较高四分位。收入端扩张快于多数同业，可能来自份额提升或更强的定价能力。
每股收益增长
Hasbro（HAS）的每股收益同比增长为 -183.64%，低于行业基准区间。每股盈利几乎落后于所有同业，可能来自利润率承压、一次性支出或股本稀释。
成长性指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 13.68% | 0.85% |
| 营收 3 年 CAGR | -7.06% | -0.63% |
| 每股收益同比增长 | -183.64% | -17.57% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -4.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Hasbro（HAS）的 流动比率 为 1.40，落在行业流动性较紧的四分位。它的短期缓冲比多数同业更薄，但绝对安全程度仍要结合商业模式判断。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
1.40
同业组分布
- 最大值
- 5.48
- 上四分位数
- 3.70
- 中位数
- 2.10
- 下四分位数
- 1.64
- HAS
- 1.40
- 最小值
- 0.75
最大同业
- DHI
- 4.30
- GRMN
- 3.05
- NKE
- 2.08
- SN
- 2.04
- HAS
- 1.40
- SONY
- 1.25
- TPR
- 1.24
债务 / 权益（MRQ）
Hasbro（HAS）的 债务权益比 为 4.10，高于行业基准区间。相对股东权益，债务负担明显偏重，资产负债表更容易受到利率、再融资或盈利冲击影响。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
4.10
同业组分布
- HAS
- 4.10
- 最大值
- 2.46
- 上四分位数
- 1.19
- 中位数
- 0.45
- 下四分位数
- 0.23
- 最小值
- 0.00
最大同业
- TPR
- 12.37
- HAS
- 4.10
- NKE
- 0.73
- SN
- 0.29
- DHI
- 0.26
- SONY
- 0.23
- GRMN
- 0.02
财务实力指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 1.40 | 2.10 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 4.10 | 0.45 |
| 净债务/EBITDA | 1.56 | 1.56 |
股息
股息率（TTM）
Hasbro（HAS）的 股息率 为 2.34%，落在同业较高股息率四分位，同时仍处于行业正常区间内。相对股价，它提供的现金股息收入高于多数同业，但仍要看派息覆盖和可持续性。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
2.34%
同业组分布
- 最大值
- 5.10%
- HAS
- 2.34%
- 上四分位数
- 2.20%
- 中位数
- 0.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- SONY
- 108.93%
- NKE
- 4.15%
- HAS
- 2.34%
- GRMN
- 1.47%
- TPR
- 1.24%
- DHI
- 1.14%
- SN
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Hasbro（HAS）的 股息支付率 为 41.73%，高于行业常见派息带。更多盈利被用于分红，一旦利润走弱，缓冲空间会变窄。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
41.73%
同业组分布
- 最大值
- 96.30%
- HAS
- 41.73%
- 上四分位数
- 39.57%
- 中位数
- 11.11%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
最大同业
- NKE
- 78.85%
- HAS
- 41.73%
- GRMN
- 37.46%
- TPR
- 21.37%
- DHI
- 16.68%
- SONY
- 5.66%
- SN
- 0.00%
股息指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 2.34% | 0.77% |
| 股息支付率（TTM） | 41.73% | 11.11% |
估值
市盈率（TTM）
Hasbro（HAS）的 市盈率 为 17.72，接近行业常见盈利倍数。按 TTM 盈利看，它相对同业没有明显折价或溢价。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
17.72
同业组分布
- 最大值
- 40.20
- 上四分位数
- 25.33
- HAS
- 17.72
- 中位数
- 17.52
- 下四分位数
- 14.50
- 最小值
- 5.29
最大同业
- SN
- 37.41
- GRMN
- 27.43
- SONY
- 20.15
- NKE
- 18.55
- HAS
- 17.72
- TPR
- 17.07
- DHI
- 15.06
市销率（TTM）
Hasbro（HAS）的 市销率 为 3.21，落在行业较高的销售估值四分位。投资者为每一元营收支付了更高价格，需要更好的利润率、增长质量或收入可持续性来支撑。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
3.21
同业组分布
- 最大值
- 3.32
- HAS
- 3.21
- 上四分位数
- 1.74
- 中位数
- 1.02
- 下四分位数
- 0.56
- 最小值
- 0.01
最大同业
- GRMN
- 6.98
- SN
- 4.33
- HAS
- 3.21
- TPR
- 3.19
- DHI
- 1.25
- NKE
- 1.25
- SONY
- 0.01
市净率（MRQ）
Hasbro（HAS）的 市净率 为 18.24，高于行业基准区间。相对同业，投资者为每一元账面权益支付的价格明显偏高。
HAS
Consumer Durables & Apparel 行业组
18.24
同业组分布
- HAS
- 18.24
- 最大值
- 8.35
- 上四分位数
- 4.28
- 中位数
- 2.11
- 下四分位数
- 1.09
- 最小值
- 0.49
最大同业
- TPR
- 76.37
- HAS
- 18.24
- SN
- 9.93
- GRMN
- 5.76
- NKE
- 3.76
- SONY
- 2.92
- DHI
- 1.79
估值指标
| 指标 | 当前股票: HAS | 行业组中位数 |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 17.72 | 17.52 |
| 市销率（TTM） | 3.21 | 1.02 |
| 市净率（MRQ） | 18.24 | 2.11 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.84% | 5.35% |