TPL vs. WMB：Texas Pacific Land 与 Williams 股票对比

公司概况

Texas Pacific Land（TPL）和 Williams（WMB）都属于 Oil, Gas & Consumable Fuels 行业，但 TPL 归类于 Oil & Gas Exploration & Production，而 WMB 归类于 Oil & Gas Storage & Transportation。

价格表现

累计增长

区间回报

年度回报

表现指标

风险特征

回撤走势

收益分布

风险指标

风险调整后表现

风险收益定位

风险调整指标

盈利能力

Texas Pacific Land（TPL）的 净资产收益率 为 37.07%，处于行业前四分位；Williams（WMB）为 18.31%，更接近同业常见水平——TPL 的资本效率更强。

Texas Pacific Land（TPL，60.71%）的 净利润率 高于其行业基准区间，每一元营收留下的净利最多；Williams（WMB，24.66%）的留存比例也在前四分位。

Texas Pacific Land（TPL，76.20%）将营收转化为营业利润的水平高于其行业基准区间，而 Williams（WMB，32.69%）的经营效率大致与行业持平。

盈利能力指标

成长性

Texas Pacific Land（TPL）和 Williams（WMB）的 营收同比增长 分别为 13.09% 和 13.78%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。

Texas Pacific Land（TPL）和 Williams（WMB）的 每股收益同比增长 分别为 6.04% 和 17.58%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。

成长性指标

财务实力

Texas Pacific Land（TPL）的 流动比率 为 5.41，高于所在行业的典型中段区间；而 Williams（WMB）的 流动比率 为 0.75，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。

Texas Pacific Land（TPL）的 债务权益比 为 0.01，处于行业低杠杆四分位；而 Williams（WMB）为 1.58，处于行业高杠杆四分位。

财务实力指标

股息

Texas Pacific Land（TPL）和 Williams（WMB）的 股息率 分别为 0.86% 和 3.23%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。

Texas Pacific Land（TPL）的 股息支付率 为 27.42%，处于行业典型派息带；而 Williams（WMB）为 81.69%，派息高于行业常态——留存更少，覆盖更薄。

股息指标

估值

Texas Pacific Land（TPL）和 Williams（WMB）的 市盈率 分别为 32.00 和 25.23，都处于较贵的盈利倍数四分位，市场为 TTM 盈利支付的价格高于典型同业。

就每一元营收的定价看，Texas Pacific Land（TPL，19.41）和 Williams（WMB，6.32）都明显高于同业区间——两家的 市销率 都超出了行业基准区间。

相对账面价值看，Texas Pacific Land（TPL，10.42）和 Williams（WMB，5.11）都显得偏贵——两家的 市净率 都高于行业基准区间。

估值指标