SMFG vs. WF：Sumitomo Mitsui Financial 与 Woori Financial 股票对比
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）和Woori Financial（WF）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）和 Woori Financial（WF）同属 Banks 行业下的 Diversified Banks 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）和 Woori Financial（WF）都以 ADR 形式交易——核心财务可比，但对各自都需留意汇率、存托计划费用与股息预扣。
| 资料项 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 名称 | Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. Sponsored ADR | Woori Financial Group Inc. Sponsored ADR |
| 国家/地区 | Japan | South Korea |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Diversified Banks |
| 市值 | 1,462.06 亿 USD | 168.74 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2006年1月27日 | 2003年10月1日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 48.37% | 29.84% |
| 总回报率（3 年，年化） | 40.65% | 43.68% |
| 总回报率（5 年，年化） | 30.85% | 22.77% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）日均成交量约 137.30 万股，而 Woori Financial（WF）仅约 8.60 万股——这种成交量差距可能影响仓位规模、退出流动性与下单执行。
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 30.15% | 35.97% |
| Beta（5 年） | 0.54 | 0.99 |
| 最大回撤（5 年） | -30.00% | -43.52% |
| 平均成交量（3 个月） | 137.30 万 | 8.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.46 | 0.71 |
| 索提诺比率（1 年） | 2.29 | 1.08 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）和 Woori Financial（WF）的 净资产收益率 分别为 8.57% 和 7.93%，都处于行业后四分位，说明股东权益创造利润的效率弱于典型同业。
SMFG
Banks 行业组
8.57%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- SMFG
- 8.57%
- 最小值
- 3.64%
WF
Banks 行业组
7.93%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- WF
- 7.93%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，27.82%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 Woori Financial（WF，27.06%）只留下后四分位的比例。
SMFG
Banks 行业组
27.82%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- SMFG
- 27.82%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
WF
Banks 行业组
27.06%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- WF
- 27.06%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）和 Woori Financial（WF，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.57% | 7.93% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.42% | 0.51% |
| 净利润率（TTM） | 27.82% | 27.06% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 营收同比增长 为 14.32%，接近同业常见水平；Woori Financial（WF）为 5.30%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）的 每股收益同比增长 为 36.62%，处于行业前四分位；而 Woori Financial（WF）为 2.58%，处于后四分位，盈利动能差距清楚。
成长性指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 14.32% | 5.30% |
| 营收 3 年 CAGR | 15.91% | 5.16% |
| 每股收益同比增长 | 36.62% | 2.58% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -- | -1.12% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）和 Woori Financial（WF，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）和 Woori Financial（WF，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）和 Woori Financial（WF）的 股息率 分别为 334.33% 和 1,108.19%，都高出各自行业的整个基准区间——高到首先该问的是分红能否持续，而不是收益有多少。
SMFG
Banks 行业组
334.33%
- SMFG
- 334.33%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
WF
Banks 行业组
1,108.19%
- WF
- 1,108.19%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）和 Woori Financial（WF）的 股息支付率 分别为 33.62% 和 32.85%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
SMFG
Banks 行业组
33.62%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- SMFG
- 33.62%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
WF
Banks 行业组
32.85%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- WF
- 32.85%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 334.33% | 1,108.19% |
| 股息支付率（TTM） | 33.62% | 32.85% |
估值
市盈率（TTM）
Woori Financial（WF）的 市盈率 为 8.04，处于较便宜四分位；Sumitomo Mitsui Financial（SMFG）为 13.47，更接近行业常见盈利倍数——WF 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
SMFG
Banks 行业组
13.47
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- SMFG
- 13.47
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
WF
Banks 行业组
8.04
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- WF
- 8.04
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，Banks）和 Woori Financial（WF，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
Woori Financial（WF，0.63）相对账面落在较低的 市净率 四分位，Sumitomo Mitsui Financial（SMFG，1.45）则大致处于行业中位——WF 按资产看更便宜，但仍应结合 ROE 和资产质量来看。
SMFG
Banks 行业组
1.45
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- SMFG
- 1.45
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
WF
Banks 行业组
0.63
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- WF
- 0.63
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | SMFG | WF |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 13.47 | 8.04 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 1.45 | 0.63 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |