PH vs. WSO.B：Parker-Hannifin 与 Watsco 股票对比
Parker-Hannifin（PH）和Watsco（WSO.B）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Parker-Hannifin（PH）和 Watsco（WSO.B）同属 Capital Goods 行业组，但 PH 归类于 Machinery，而 WSO.B 归类于 Trading Companies & Distributors。
| 资料项 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 名称 | Parker-Hannifin Corporation | Watsco Inc. Class B Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Industrials | Industrials |
| GICS 行业组 | Capital Goods | Capital Goods |
| GICS 行业 | Machinery | Trading Companies & Distributors |
| GICS 子行业 | Industrial Machinery & Supplies & Components | Trading Companies & Distributors |
| 市值 | 1,157.30 亿 USD | 129.22 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 14.13% | -11.21% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.71% | -3.05% |
| 总回报率（5 年，年化） | 25.35% | 4.30% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 27.33% | 40.28% |
| Beta（5 年） | 1.12 | 0.64 |
| 最大回撤（5 年） | -28.64% | -43.41% |
| 平均成交量（3 个月） | 62.76 万 | 74 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.36 | -0.38 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.53 | -0.57 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Parker-Hannifin（PH）的 净资产收益率 为 24.95%，处于行业前四分位；Watsco（WSO.B）为 16.21%，更接近同业常见水平——PH 的资本效率更强。
PH
Capital Goods 行业组
24.95%
- 最大值
- 40.55%
- PH
- 24.95%
- 上四分位数
- 19.29%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
WSO.B
Capital Goods 行业组
16.21%
- 最大值
- 40.55%
- 上四分位数
- 19.29%
- WSO.B
- 16.21%
- 中位数
- 12.12%
- 下四分位数
- 4.08%
- 最小值
- -17.12%
净利润率（TTM）
Parker-Hannifin（PH，16.62%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Watsco（WSO.B，6.31%），后者大致是行业典型比例。
PH
Capital Goods 行业组
16.62%
- 最大值
- 27.47%
- PH
- 16.62%
- 上四分位数
- 12.10%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
WSO.B
Capital Goods 行业组
6.31%
- 最大值
- 27.47%
- 上四分位数
- 12.10%
- WSO.B
- 6.31%
- 中位数
- 6.30%
- 下四分位数
- 1.40%
- 最小值
- -12.89%
营业利润率（TTM）
Parker-Hannifin（PH，21.90%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Watsco（WSO.B，10.14%），后者的经营效率大致与行业持平。
PH
Capital Goods 行业组
21.90%
- 最大值
- 36.60%
- PH
- 21.90%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
WSO.B
Capital Goods 行业组
10.14%
- 最大值
- 36.60%
- 上四分位数
- 18.33%
- 中位数
- 11.12%
- WSO.B
- 10.14%
- 下四分位数
- 5.14%
- 最小值
- -12.63%
盈利能力指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 24.95% | 16.21% |
| 总资产收益率（TTM） | 8.56% | 8.27% |
| 净利润率（TTM） | 16.62% | 6.31% |
| 营业利润率（TTM） | 21.90% | 10.14% |
| 毛利率（TTM） | 37.70% | 27.18% |
成长性
营收增长
Parker-Hannifin（PH）的 营收同比增长 为 8.31%，接近同业常见水平；Watsco（WSO.B）为 -4.98%，处于后四分位，收入端动能偏弱。
每股收益增长
Parker-Hannifin（PH）和 Watsco（WSO.B）的 每股收益同比增长 分别为 5.01% 和 -7.47%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 8.31% | -4.98% |
| 营收 3 年 CAGR | 4.09% | -0.16% |
| 每股收益同比增长 | 5.01% | -7.47% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 21.09% | -6.89% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Watsco（WSO.B）的 流动比率 为 3.15，高于所在行业的典型中段区间；而 Parker-Hannifin（PH）的 流动比率 为 0.94，处于行业流动性较紧的四分位——两者营运资本结构不同，都值得进一步查看。
PH
Capital Goods 行业组
0.94
- 最大值
- 5.22
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- PH
- 0.94
- 最小值
- 0.36
WSO.B
Capital Goods 行业组
3.15
- 最大值
- 5.22
- WSO.B
- 3.15
- 上四分位数
- 2.95
- 中位数
- 2.08
- 下四分位数
- 1.43
- 最小值
- 0.36
债务 / 权益（MRQ）
Watsco（WSO.B）的 债务权益比 为 0.16，处于行业低杠杆四分位；Parker-Hannifin（PH）为 1.09，债务与权益组合接近行业中位区间。
PH
Capital Goods 行业组
1.09
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- PH
- 1.09
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- 最小值
- 0.00
WSO.B
Capital Goods 行业组
0.16
- 最大值
- 2.33
- 上四分位数
- 1.12
- 中位数
- 0.60
- 下四分位数
- 0.29
- WSO.B
- 0.16
- 最小值
- 0.00
财务实力指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 0.94 | 3.15 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 1.09 | 0.16 |
| 净债务/EBITDA | 2.81 | -0.14 |
股息
股息率（TTM）
Parker-Hannifin（PH）的 股息率 为 0.85%，处于行业常见水平；Watsco（WSO.B）为 4.02%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
PH
Capital Goods 行业组
0.85%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- PH
- 0.85%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WSO.B
Capital Goods 行业组
4.02%
- WSO.B
- 4.02%
- 最大值
- 2.66%
- 上四分位数
- 1.14%
- 中位数
- 0.24%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Watsco（WSO.B）的 股息支付率 为 109.66%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利，分红可持续性需要额外背景。而 Parker-Hannifin（PH）的 股息支付率 为 26.11%，可正常与行业同业对标。
PH
Capital Goods 行业组
26.11%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- PH
- 26.11%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
WSO.B
Capital Goods 行业组
109.66%
- WSO.B
- 109.66%
- 最大值
- 67.39%
- 上四分位数
- 28.02%
- 中位数
- 6.86%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.85% | 4.02% |
| 股息支付率（TTM） | 26.11% | 109.66% |
估值
市盈率（TTM）
Parker-Hannifin（PH）和 Watsco（WSO.B）的 市盈率 分别为 31.53 和 27.26，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
PH
Capital Goods 行业组
31.53
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- PH
- 31.53
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
WSO.B
Capital Goods 行业组
27.26
- 最大值
- 59.38
- 上四分位数
- 35.92
- WSO.B
- 27.26
- 中位数
- 25.41
- 下四分位数
- 19.47
- 最小值
- 3.03
市销率（TTM）
Watsco（WSO.B，1.74）的 市销率 与行业大致持平，Parker-Hannifin（PH，5.16）则落在较贵的四分位——PH 为每一元营收付出的价格更高。
PH
Capital Goods 行业组
5.16
- 最大值
- 7.54
- PH
- 5.16
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
WSO.B
Capital Goods 行业组
1.74
- 最大值
- 7.54
- 上四分位数
- 3.76
- 中位数
- 2.15
- WSO.B
- 1.74
- 下四分位数
- 1.03
- 最小值
- 0.03
市净率（MRQ）
Watsco（WSO.B，3.99）的 市净率 与行业大致持平，Parker-Hannifin（PH，7.25）则带有高于同业的溢价——PH 按资产看更贵。
PH
Capital Goods 行业组
7.25
- 最大值
- 9.66
- PH
- 7.25
- 上四分位数
- 5.00
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
WSO.B
Capital Goods 行业组
3.99
- 最大值
- 9.66
- 上四分位数
- 5.00
- WSO.B
- 3.99
- 中位数
- 3.12
- 下四分位数
- 1.81
- 最小值
- -1.08
估值指标
| 指标 | PH | WSO.B |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 31.53 | 27.26 |
| 市销率（TTM） | 5.16 | 1.74 |
| 市净率（MRQ） | 7.25 | 3.99 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 2.45% | 3.50% |