NMR vs. VIRT：Nomura 与 Virtu Financial 股票对比
Nomura（NMR）和Virtu Financial（VIRT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Nomura（NMR）和 Virtu Financial（VIRT）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
Virtu Financial（VIRT）以普通本地股形式交易，而 Nomura（NMR）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 名称 | Nomura Holdings, Inc. Sponsored ADR | Virtu Financial Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | Japan | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 275.31 亿 USD | 116.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年12月17日 | 2015年4月16日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 35.42% | 57.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 37.86% | 51.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | 18.78% | 19.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.52% | 37.43% |
| Beta（5 年） | 0.79 | 0.69 |
| 最大回撤（5 年） | -38.40% | -54.52% |
| 平均成交量（3 个月） | 78.93 万 | 125.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.06 | 1.43 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.55 | 2.27 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Virtu Financial（VIRT）的 净资产收益率 为 57.03%，高于其行业区间，资本效率信号更强；Nomura（NMR）为 11.51%，更接近同业常见水平。
NMR
Financial Services 行业组
11.51%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- NMR
- 11.51%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
VIRT
Financial Services 行业组
57.03%
- VIRT
- 57.03%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Nomura（NMR，17.12%）和 Virtu Financial（VIRT，17.96%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
NMR
Financial Services 行业组
17.12%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- NMR
- 17.12%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
VIRT
Financial Services 行业组
17.96%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- VIRT
- 17.96%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Nomura（NMR，24.36%）和 Virtu Financial（VIRT，36.32%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
NMR
Financial Services 行业组
24.36%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- NMR
- 24.36%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
VIRT
Financial Services 行业组
36.32%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- VIRT
- 36.32%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 11.51% | 57.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 0.68% | 5.01% |
| 净利润率（TTM） | 17.12% | 17.96% |
| 营业利润率（TTM） | 24.36% | 36.32% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
Nomura（NMR）和 Virtu Financial（VIRT）的 营收同比增长 分别为 10.80% 和 26.25%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Virtu Financial（VIRT）的 每股收益同比增长 为 72.73%，处于行业前四分位；Nomura（NMR）为 7.17%，更接近同业常见水平——VIRT 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 10.80% | 26.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 17.17% | 15.38% |
| 每股收益同比增长 | 7.17% | 72.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 58.75% | 28.11% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Nomura（NMR，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Nomura（NMR，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Virtu Financial（VIRT）的 股息率 为 1.78%，处于行业常见水平；Nomura（NMR）为 620.40%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
NMR
Financial Services 行业组
620.40%
- NMR
- 620.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VIRT
Financial Services 行业组
1.78%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- VIRT
- 1.78%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Nomura（NMR）和 Virtu Financial（VIRT）的 股息支付率 分别为 16.85% 和 15.95%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
NMR
Financial Services 行业组
16.85%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- NMR
- 16.85%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VIRT
Financial Services 行业组
15.95%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- VIRT
- 15.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 620.40% | 1.78% |
| 股息支付率（TTM） | 16.85% | 15.95% |
估值
市盈率（TTM）
Virtu Financial（VIRT）的 市盈率 为 7.92，处于较便宜四分位；Nomura（NMR）为 10.83，更接近行业常见盈利倍数——VIRT 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
NMR
Financial Services 行业组
10.83
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- NMR
- 10.83
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
VIRT
Financial Services 行业组
7.92
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- VIRT
- 7.92
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Nomura（NMR，0.01）落在较便宜的 市销率 四分位，Virtu Financial（VIRT，3.35）则大致处于行业中位——NMR 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
NMR
Financial Services 行业组
0.01
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- NMR
- 0.01
- 最小值
- -0.55
VIRT
Financial Services 行业组
3.35
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- VIRT
- 3.35
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Nomura（NMR，1.15）和 Virtu Financial（VIRT，1.92）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
NMR
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- NMR
- 1.15
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
VIRT
Financial Services 行业组
1.92
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- VIRT
- 1.92
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | NMR | VIRT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 10.83 | 7.92 |
| 市销率（TTM） | 0.01 | 3.35 |
| 市净率（MRQ） | 1.15 | 1.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |