MSCI vs. VIRT：MSCI 与 Virtu Financial 股票对比
MSCI（MSCI）和Virtu Financial（VIRT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
MSCI（MSCI）和 Virtu Financial（VIRT）都属于 Capital Markets 行业，但 MSCI 归类于 Financial Exchanges & Data，而 VIRT 归类于 Investment Banking & Brokerage。
| 资料项 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 名称 | MSCI Inc. | Virtu Financial Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Financial Exchanges & Data | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 466.01 亿 USD | 116.69 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2007年11月15日 | 2015年4月16日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 12.76% | 57.98% |
| 总回报率（3 年，年化） | 9.86% | 51.24% |
| 总回报率（5 年，年化） | 1.00% | 19.25% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 29.82% | 37.43% |
| Beta（5 年） | 1.17 | 0.69 |
| 最大回撤（5 年） | -43.74% | -54.52% |
| 平均成交量（3 个月） | 59.03 万 | 125.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.28 | 1.43 |
| 索提诺比率（1 年） | 0.40 | 2.27 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：Virtu Financial（VIRT）的股东权益回报为 57.03%，可在行业中排位；MSCI（MSCI）本期没有 净资产收益率 数据。
MSCI
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
- MSCI
- --
VIRT
Financial Services 行业组
57.03%
- VIRT
- 57.03%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
MSCI（MSCI，40.31%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Virtu Financial（VIRT，17.96%），后者大致是行业典型比例。
MSCI
Financial Services 行业组
40.31%
- 最大值
- 62.84%
- MSCI
- 40.31%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
VIRT
Financial Services 行业组
17.96%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- VIRT
- 17.96%
- 中位数
- 15.36%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
MSCI（MSCI，56.41%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Virtu Financial（VIRT，36.32%），后者的经营效率大致与行业持平。
MSCI
Financial Services 行业组
56.41%
- 最大值
- 107.33%
- MSCI
- 56.41%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
VIRT
Financial Services 行业组
36.32%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- VIRT
- 36.32%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 57.03% |
| 总资产收益率（TTM） | 21.75% | 5.01% |
| 净利润率（TTM） | 40.31% | 17.96% |
| 营业利润率（TTM） | 56.41% | 36.32% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
MSCI（MSCI）和 Virtu Financial（VIRT）的 营收同比增长 分别为 9.75% 和 26.25%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Virtu Financial（VIRT）的 每股收益同比增长 为 72.73%，处于行业前四分位；MSCI（MSCI）为 11.67%，更接近同业常见水平——VIRT 的每股盈利增长更快。
成长性指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 9.75% | 26.25% |
| 营收 3 年 CAGR | 11.71% | 15.38% |
| 每股收益同比增长 | 11.67% | 72.73% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 13.54% | 28.11% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：MSCI（MSCI，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：MSCI（MSCI，Financial Services）和 Virtu Financial（VIRT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
MSCI（MSCI）和 Virtu Financial（VIRT）的 股息率 分别为 1.21% 和 1.78%，都落在各自行业的常见区间内——是扎实、符合行业惯例的派息水平。
MSCI
Financial Services 行业组
1.21%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- MSCI
- 1.21%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VIRT
Financial Services 行业组
1.78%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- VIRT
- 1.78%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
MSCI（MSCI）和 Virtu Financial（VIRT）的 股息支付率 分别为 42.04% 和 15.95%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
MSCI
Financial Services 行业组
42.04%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- MSCI
- 42.04%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
VIRT
Financial Services 行业组
15.95%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- VIRT
- 15.95%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1.21% | 1.78% |
| 股息支付率（TTM） | 42.04% | 15.95% |
估值
市盈率（TTM）
Virtu Financial（VIRT）的 市盈率 为 7.92，处于较便宜四分位；而 MSCI（MSCI）为 33.90，处于较贵四分位——投资者为两家公司每一单位 TTM 盈利支付的价格明显不同。
MSCI
Financial Services 行业组
33.90
- 最大值
- 45.85
- MSCI
- 33.90
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
VIRT
Financial Services 行业组
7.92
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- VIRT
- 7.92
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
Virtu Financial（VIRT，3.35）的 市销率 接近行业典型水平，而 MSCI（MSCI，13.58）高于其基准区间——MSCI 按销售看明显偏贵。
MSCI
Financial Services 行业组
13.58
- MSCI
- 13.58
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
VIRT
Financial Services 行业组
3.35
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- VIRT
- 3.35
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
MSCI（MSCI）的 市净率 为负值 -15.24，意味着账面股东权益为负——此倍数本身不适合用于估值。而 Virtu Financial（VIRT）的 市净率 为 1.92，可正常与行业同业对标。
MSCI
Financial Services 行业组
-15.24
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
- MSCI
- -15.24
VIRT
Financial Services 行业组
1.92
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- VIRT
- 1.92
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | MSCI | VIRT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 33.90 | 7.92 |
| 市销率（TTM） | 13.58 | 3.35 |
| 市净率（MRQ） | -15.24 | 1.92 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |