LPLA vs. RKT：LPL Financial 与 Rocket 股票对比
LPL Financial（LPLA）和Rocket（RKT）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
LPL Financial（LPLA）和 Rocket（RKT）同属 Financial Services 行业组，但 LPLA 归类于 Capital Markets，而 RKT 归类于 Financial Services。
| 资料项 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 名称 | LPL Financial Holdings Inc. | Rocket Companies Inc. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Financial Services |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Commercial & Residential Mortgage Finance |
| 市值 | 230.11 亿 USD | 427.39 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纳斯达克 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2010年11月18日 | 2020年8月6日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -17.27% | -7.27% |
| 总回报率（3 年，年化） | 11.10% | 26.30% |
| 总回报率（5 年，年化） | 13.92% | 0.22% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
Rocket（RKT）的 beta 为 2.19，属高度激进档位，代表对大盘变动明显更敏感；而 LPL Financial（LPLA）的 beta 为 0.52，属防御档位，通常对大盘变动更不敏感——两者 beta 特征差距较大。
Rocket（RKT）日均成交量约 3,426.75 万股，交投活跃；而 LPL Financial（LPLA）日均约 85.58 万股，处于中等水平——后者的大额订单可能需要更多耐心，并更谨慎地控制下单规模。
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 39.22% | 58.88% |
| Beta（5 年） | 0.52 | 2.19 |
| 最大回撤（5 年） | -33.18% | -59.90% |
| 平均成交量（3 个月） | 85.58 万 | 3,426.75 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.55 | -0.20 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.70 | -0.29 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
LPL Financial（LPLA）的 净资产收益率 为 25.66%，处于行业前四分位；Rocket（RKT）为 7.86%，更接近同业常见水平——LPLA 的资本效率更强。
LPLA
Financial Services 行业组
25.66%
- 最大值
- 44.78%
- LPLA
- 25.66%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
RKT
Financial Services 行业组
7.86%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- RKT
- 7.86%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
LPL Financial（LPLA，6.97%）和 Rocket（RKT，11.02%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
LPLA
Financial Services 行业组
6.97%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- LPLA
- 6.97%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
RKT
Financial Services 行业组
11.02%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- RKT
- 11.02%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Rocket（RKT，43.54%）的核心经营效率大致与行业持平，而 LPL Financial（LPLA，10.85%）落在后四分位。
LPLA
Financial Services 行业组
10.85%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- LPLA
- 10.85%
- 最小值
- -44.34%
RKT
Financial Services 行业组
43.54%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- RKT
- 43.54%
- 中位数
- 30.09%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 25.66% | 7.86% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.35% | 4.45% |
| 净利润率（TTM） | 6.97% | 11.02% |
| 营业利润率（TTM） | 10.85% | 43.54% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
LPL Financial（LPLA）和 Rocket（RKT）的 营收同比增长 分别为 37.18% 和 26.87%，都处于行业前四分位，说明两家公司的营收扩张都快于典型同业。
每股收益增长
LPL Financial（LPLA）的 每股收益同比增长 为 -22.17%，接近同业常见水平；Rocket（RKT）为 -123.81%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 37.18% | 26.87% |
| 营收 3 年 CAGR | 25.47% | 3.25% |
| 每股收益同比增长 | -22.17% | -123.81% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 1.64% | -- |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：LPL Financial（LPLA，Financial Services）和 Rocket（RKT，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：LPL Financial（LPLA，Financial Services）和 Rocket（RKT，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Rocket（RKT）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 LPL Financial（LPLA）的股息收益率为 0.40%，可正常与行业同业对标。
LPLA
Financial Services 行业组
0.40%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- LPLA
- 0.40%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RKT
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- RKT
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Rocket（RKT）不发放股息（派息率 0.00%）——可能是在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。而 LPL Financial（LPLA）的派息率为 6.88%，可正常与行业同业对标。
LPLA
Financial Services 行业组
6.88%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- LPLA
- 6.88%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RKT
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- RKT
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.40% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 6.88% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
盈利倍数只有一边可看：LPL Financial（LPLA）的交易价格为 TTM 盈利的 16.93 倍，可与同业对标；Rocket（RKT）本期没有 市盈率 数据。
LPLA
Financial Services 行业组
16.93
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- LPLA
- 16.93
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
RKT
Financial Services 行业组
--
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
- RKT
- --
市销率（TTM）
LPL Financial（LPLA，1.15）落在较便宜的 市销率 四分位，Rocket（RKT，3.61）则大致处于行业中位——LPLA 的销售定价更低，但仍应结合增长和利润率来看。
LPLA
Financial Services 行业组
1.15
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- LPLA
- 1.15
- 最小值
- -0.55
RKT
Financial Services 行业组
3.61
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- RKT
- 3.61
- 中位数
- 2.72
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
Rocket（RKT，1.76）的 市净率 与行业大致持平，LPL Financial（LPLA，3.98）则带有高于同业的溢价——LPLA 按资产看更贵。
LPLA
Financial Services 行业组
3.98
- 最大值
- 7.79
- LPLA
- 3.98
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
RKT
Financial Services 行业组
1.76
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- RKT
- 1.76
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | LPLA | RKT |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 16.93 | -- |
| 市销率（TTM） | 1.15 | 3.61 |
| 市净率（MRQ） | 3.98 | 1.76 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |