KEYS vs. ZBRA：Keysight 与 Zebra 股票对比
Keysight（KEYS）和Zebra（ZBRA）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）同属 Electronic Equipment, Instruments & Components 行业下的 Electronic Equipment & Instruments 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 名称 | Keysight Technologies, Inc. | Zebra Technologies Corp. Class A Common Stock |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Electronic Equipment, Instruments & Components | Electronic Equipment, Instruments & Components |
| GICS 子行业 | Electronic Equipment & Instruments | Electronic Equipment & Instruments |
| 市值 | 463.29 亿 USD | 151.63 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纳斯达克 |
| 上市日期 | 2014年10月20日 | 1991年8月15日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 59.88% | 26.64% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.36% | 17.52% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.24% | -11.21% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.95% | 47.91% |
| Beta（5 年） | 1.22 | 1.64 |
| 最大回撤（5 年） | -42.62% | -67.78% |
| 平均成交量（3 个月） | 131.18 万 | 59.60 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.16 | 0.47 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.82 | 0.82 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Keysight（KEYS）的 净资产收益率 为 20.90%，处于行业前四分位；Zebra（ZBRA）为 16.46%，更接近同业常见水平——KEYS 的资本效率更强。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.90%
- 最大值
- 42.47%
- KEYS
- 20.90%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
16.46%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- ZBRA
- 16.46%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Keysight（KEYS，19.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Zebra（ZBRA，9.80%），后者大致是行业典型比例。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
19.14%
- 最大值
- 27.60%
- KEYS
- 19.14%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
9.80%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- ZBRA
- 9.80%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Keysight（KEYS，25.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Zebra（ZBRA，14.75%），后者的经营效率大致与行业持平。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
25.68%
- 最大值
- 36.27%
- KEYS
- 25.68%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
14.75%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- ZBRA
- 14.75%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.90% | 16.46% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.23% | 7.51% |
| 净利润率（TTM） | 19.14% | 9.80% |
| 营业利润率（TTM） | 25.68% | 14.75% |
| 毛利率（TTM） | 63.28% | 48.90% |
成长性
营收增长
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）的 营收同比增长 分别为 7.95% 和 8.33%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）的 每股收益同比增长 分别为 39.32% 和 -19.65%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.95% | 8.33% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.28% | -2.27% |
| 每股收益同比增长 | 39.32% | -19.65% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -7.51% | -2.41% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Keysight（KEYS）的 流动比率 为 2.02，处于所在行业的典型中段区间；而 Zebra（ZBRA）的 流动比率 为 0.57，处于行业流动性较紧的四分位——ZBRA 应对流动负债的缓冲较薄。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.02
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- KEYS
- 2.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.57
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- ZBRA
- 0.57
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.78，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.42
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- KEYS
- 0.42
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.78
- 最大值
- 1.76
- ZBRA
- 0.78
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.02 | 0.57 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 0.78 |
| 净债务/EBITDA | 0.09 | 2.09 |
股息
股息率（TTM）
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）本期都不发放股息——它们可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- KEYS
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- ZBRA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）本期都不发放股息——它们可能在再投资、使用回购，或只是未通过股息返还现金。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- KEYS
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- ZBRA
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 0.00% |
估值
市盈率（TTM）
Keysight（KEYS）和 Zebra（ZBRA）的 市盈率 分别为 36.82 和 26.03，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
36.82
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- KEYS
- 36.82
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
26.03
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- ZBRA
- 26.03
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
Zebra（ZBRA，2.47）的 市销率 与行业大致持平，Keysight（KEYS，7.04）则落在较贵的四分位——KEYS 为每一元营收付出的价格更高。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.04
- 最大值
- 11.30
- KEYS
- 7.04
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.47
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- ZBRA
- 2.47
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Zebra（ZBRA，4.26）的 市净率 与行业大致持平，Keysight（KEYS，7.05）则带有高于同业的溢价——KEYS 按资产看更贵。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.05
- 最大值
- 10.75
- KEYS
- 7.05
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
ZBRA
Technology Hardware & Equipment 行业组
4.26
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- ZBRA
- 4.26
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | KEYS | ZBRA |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.82 | 26.03 |
| 市销率（TTM） | 7.04 | 2.47 |
| 市净率（MRQ） | 7.05 | 4.26 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.03% | 4.61% |