KEYS vs. NOK：Keysight 与 Nokia 股票对比
Keysight（KEYS）和Nokia（NOK）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Keysight（KEYS）和 Nokia（NOK）同属 Technology Hardware & Equipment 行业组，但 KEYS 归类于 Electronic Equipment, Instruments & Components，而 NOK 归类于 Communications Equipment。
Keysight（KEYS）以普通本地股形式交易，而 Nokia（NOK）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 名称 | Keysight Technologies, Inc. | Nokia Corporation Sponsored ADR |
| 国家/地区 | United States | Finland |
| GICS 板块 | Information Technology | Information Technology |
| GICS 行业组 | Technology Hardware & Equipment | Technology Hardware & Equipment |
| GICS 行业 | Electronic Equipment, Instruments & Components | Communications Equipment |
| GICS 子行业 | Electronic Equipment & Instruments | Communications Equipment |
| 市值 | 463.29 亿 USD | 433.47 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2014年10月20日 | 1994年7月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | ADR（美国存托凭证） |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 59.88% | 19.81% |
| 总回报率（3 年，年化） | 33.36% | 36.27% |
| 总回报率（5 年，年化） | 9.24% | 9.52% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 47.95% | 62.40% |
| Beta（5 年） | 1.22 | 1.24 |
| 最大回撤（5 年） | -42.62% | -55.73% |
| 平均成交量（3 个月） | 131.18 万 | 7,790.87 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 1.16 | 0.25 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.82 | 0.35 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Keysight（KEYS）的 净资产收益率 为 20.90%，处于行业前四分位；Nokia（NOK）为 3.88%，更接近同业常见水平——KEYS 的资本效率更强。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
20.90%
- 最大值
- 42.47%
- KEYS
- 20.90%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.88%
- 最大值
- 42.47%
- 上四分位数
- 19.13%
- 中位数
- 11.00%
- NOK
- 3.88%
- 下四分位数
- 1.63%
- 最小值
- -20.62%
净利润率（TTM）
Keysight（KEYS，19.14%）每一元营收留下的净利在前四分位，领先于 Nokia（NOK，3.75%），后者大致是行业典型比例。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
19.14%
- 最大值
- 27.60%
- KEYS
- 19.14%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
3.75%
- 最大值
- 27.60%
- 上四分位数
- 11.66%
- 中位数
- 4.08%
- NOK
- 3.75%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- -11.02%
营业利润率（TTM）
Keysight（KEYS，25.68%）的营业利润率处在前四分位，领先于 Nokia（NOK，10.81%），后者的经营效率大致与行业持平。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
25.68%
- 最大值
- 36.27%
- KEYS
- 25.68%
- 上四分位数
- 18.36%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
10.81%
- 最大值
- 36.27%
- 上四分位数
- 18.36%
- NOK
- 10.81%
- 中位数
- 8.84%
- 下四分位数
- 1.46%
- 最小值
- -21.39%
盈利能力指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 20.90% | 3.88% |
| 总资产收益率（TTM） | 7.23% | 3.49% |
| 净利润率（TTM） | 19.14% | 3.75% |
| 营业利润率（TTM） | 25.68% | 10.81% |
| 毛利率（TTM） | 63.28% | 45.43% |
成长性
营收增长
Keysight（KEYS）和 Nokia（NOK）的 营收同比增长 分别为 7.95% 和 3.48%，都接近各自行业常见区间——收入端动能与同业大致持平。
每股收益增长
Keysight（KEYS）的 每股收益同比增长 为 39.32%，接近同业常见水平；Nokia（NOK）为 -47.83%，处于后四分位，盈利动能偏弱。
成长性指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 7.95% | 3.48% |
| 营收 3 年 CAGR | -0.28% | -5.76% |
| 每股收益同比增长 | 39.32% | -47.83% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -7.51% | -45.71% |
财务实力
流动比率（MRQ）
Keysight（KEYS）和 Nokia（NOK）的 流动比率 分别为 2.02 和 1.46，都处于各自行业的典型中段区间，说明相对同业的短期流动性较为均衡。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.02
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- KEYS
- 2.02
- 中位数
- 1.95
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.46
- 最大值
- 5.34
- 上四分位数
- 3.02
- 中位数
- 1.95
- NOK
- 1.46
- 下四分位数
- 1.32
- 最小值
- 0.17
债务 / 权益（MRQ）
Keysight（KEYS）和 Nokia（NOK）的 债务权益比 分别为 0.42 和 0.16，两者的债务与权益组合都接近行业中位区间。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.42
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- KEYS
- 0.42
- 中位数
- 0.24
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.16
- 最大值
- 1.76
- 上四分位数
- 0.78
- 中位数
- 0.24
- NOK
- 0.16
- 下四分位数
- 0.04
- 最小值
- 0.01
财务实力指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | 2.02 | 1.46 |
| 债务 / 权益（MRQ） | 0.42 | 0.16 |
| 净债务/EBITDA | 0.09 | -0.59 |
股息
股息率（TTM）
Keysight（KEYS）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Nokia（NOK）的股息收益率为 1.88%，可正常与行业同业对标。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- KEYS
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.88%
- NOK
- 1.88%
- 最大值
- 0.73%
- 上四分位数
- 0.31%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Nokia（NOK）的 股息支付率 为 100.17%，高于 100%，意味着分红超过当期盈利；Keysight（KEYS）不发放股息（派息率 0.00%）。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
0.00%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- KEYS
- 0.00%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
100.17%
- NOK
- 100.17%
- 最大值
- 32.27%
- 上四分位数
- 14.48%
- 中位数
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 0.00% | 1.88% |
| 股息支付率（TTM） | 0.00% | 100.17% |
估值
市盈率（TTM）
Keysight（KEYS）的 市盈率 为 36.82，接近行业常见水平；Nokia（NOK）为 47.88，处于较贵四分位——NOK 需要更强的增长或盈利质量来支撑溢价。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
36.82
- 最大值
- 69.48
- 上四分位数
- 41.02
- KEYS
- 36.82
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
47.88
- 最大值
- 69.48
- NOK
- 47.88
- 上四分位数
- 41.02
- 中位数
- 26.39
- 下四分位数
- 19.36
- 最小值
- 6.07
市销率（TTM）
Nokia（NOK，2.08）的 市销率 与行业大致持平，Keysight（KEYS，7.04）则落在较贵的四分位——KEYS 为每一元营收付出的价格更高。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.04
- 最大值
- 11.30
- KEYS
- 7.04
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
2.08
- 最大值
- 11.30
- 上四分位数
- 5.82
- 中位数
- 2.56
- NOK
- 2.08
- 下四分位数
- 1.05
- 最小值
- 0.00
市净率（MRQ）
Nokia（NOK，1.82）的 市净率 与行业大致持平，Keysight（KEYS，7.05）则带有高于同业的溢价——KEYS 按资产看更贵。
KEYS
Technology Hardware & Equipment 行业组
7.05
- 最大值
- 10.75
- KEYS
- 7.05
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
NOK
Technology Hardware & Equipment 行业组
1.82
- 最大值
- 10.75
- 上四分位数
- 5.52
- 中位数
- 3.17
- NOK
- 1.82
- 下四分位数
- 1.79
- 最小值
- 0.33
估值指标
| 指标 | KEYS | NOK |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 36.82 | 47.88 |
| 市销率（TTM） | 7.04 | 2.08 |
| 市净率（MRQ） | 7.05 | 1.82 |
| 自由现金流收益率（TTM） | 4.03% | 2.98% |