KB vs. MTB：KB Financial 与 M&T Bank 股票对比
KB Financial（KB）和M&T Bank（MTB）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
KB Financial（KB）和 M&T Bank（MTB）都属于 Banks 行业，但 KB 归类于 Diversified Banks，而 MTB 归类于 Regional Banks。
M&T Bank（MTB）以普通本地股形式交易，而 KB Financial（KB）以 ADR 形式交易——对比时需留意汇率敞口、存托计划费用及股息预扣税的差异。
| 资料项 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 名称 | KB Financial Group Inc. ADR | M&T Bank Corporation |
| 国家/地区 | South Korea | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Banks | Banks |
| GICS 行业 | Banks | Banks |
| GICS 子行业 | Diversified Banks | Regional Banks |
| 市值 | 386.03 亿 USD | 312.33 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 2001年11月13日 | 1980年3月17日 |
| 证券类型 | ADR（美国存托凭证） | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | 34.70% | 24.05% |
| 总回报率（3 年，年化） | 45.50% | 27.97% |
| 总回报率（5 年，年化） | 23.53% | 11.15% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 36.91% | 21.48% |
| Beta（5 年） | 1.06 | 0.63 |
| 最大回撤（5 年） | -42.89% | -40.71% |
| 平均成交量（3 个月） | 19.46 万 | 97.92 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | 0.82 | 0.92 |
| 索提诺比率（1 年） | 1.30 | 1.36 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
资本效率只有一边可看：M&T Bank（MTB）的股东权益回报为 10.60%，可在行业中排位；KB Financial（KB）本期没有 净资产收益率 数据。
KB
Banks 行业组
--
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
- KB
- --
MTB
Banks 行业组
10.60%
- 最大值
- 19.84%
- 上四分位数
- 13.67%
- 中位数
- 11.49%
- MTB
- 10.60%
- 下四分位数
- 9.50%
- 最小值
- 3.64%
净利润率（TTM）
M&T Bank（MTB，31.87%）每一元营收留下的净利大致是行业典型水平，而 KB Financial（KB，17.25%）只留下后四分位的比例。
KB
Banks 行业组
17.25%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- KB
- 17.25%
- 最小值
- 14.93%
MTB
Banks 行业组
31.87%
- 最大值
- 47.19%
- 上四分位数
- 35.25%
- MTB
- 31.87%
- 中位数
- 31.21%
- 下四分位数
- 27.11%
- 最小值
- 14.93%
营业利润率（TTM）
两边都没有有意义的 营业利润率：KB Financial（KB，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）的资金成本都内嵌于核心业务，盈利能力更干净的口径是净利率和 ROE。
盈利能力指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | -- | 10.60% |
| 总资产收益率（TTM） | -- | 1.40% |
| 净利润率（TTM） | 17.25% | 31.87% |
| 营业利润率（TTM） | -- | -- |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
KB Financial（KB）和 M&T Bank（MTB）的 营收同比增长 分别为 5.61% 和 4.34%，都处于行业后四分位，说明需求或定价动能弱于典型同业。
每股收益增长
KB Financial（KB）和 M&T Bank（MTB）的 每股收益同比增长 分别为 27.83% 和 16.12%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 5.61% | 4.34% |
| 营收 3 年 CAGR | 8.97% | 6.33% |
| 每股收益同比增长 | 27.83% | 16.12% |
| 每股收益 3 年 CAGR | 14.97% | 13.82% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：KB Financial（KB，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：KB Financial（KB，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
M&T Bank（MTB）的 股息率 为 2.73%，处于行业常见水平；KB Financial（KB）为 1,434.96%，高出其同业整个区间——数字虽更高，但先要看派息能否持续，才能当作优势。
KB
Banks 行业组
1,434.96%
- KB
- 1,434.96%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
MTB
Banks 行业组
2.73%
- 最大值
- 5.79%
- 上四分位数
- 3.18%
- MTB
- 2.73%
- 中位数
- 2.39%
- 下四分位数
- 1.20%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
KB Financial（KB）和 M&T Bank（MTB）的 股息支付率 分别为 26.89% 和 31.35%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
KB
Banks 行业组
26.89%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- 中位数
- 29.26%
- KB
- 26.89%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
MTB
Banks 行业组
31.35%
- 最大值
- 70.75%
- 上四分位数
- 41.28%
- MTB
- 31.35%
- 中位数
- 29.26%
- 下四分位数
- 18.98%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 1,434.96% | 2.73% |
| 股息支付率（TTM） | 26.89% | 31.35% |
估值
市盈率（TTM）
KB Financial（KB）的 市盈率 为 9.55，处于较便宜四分位；M&T Bank（MTB）为 11.38，更接近行业常见盈利倍数——KB 有估值折价，但仍应结合增长和盈利稳定性解读。
KB
Banks 行业组
9.55
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- 下四分位数
- 10.64
- KB
- 9.55
- 最小值
- 6.49
MTB
Banks 行业组
11.38
- 最大值
- 18.16
- 上四分位数
- 13.75
- 中位数
- 11.81
- MTB
- 11.38
- 下四分位数
- 10.64
- 最小值
- 6.49
市销率（TTM）
市销率 对 KB Financial（KB，Banks）和 M&T Bank（MTB，Banks）都不适用：缺少常规营收口径，按销售额定价没有意义，估值对比更适合用市净率或市盈率。
市净率（MRQ）
M&T Bank（MTB，1.24）的 市净率 接近行业典型水平，而 KB Financial（KB，3.68）高于其基准区间——KB 相对账面明显偏贵。
KB
Banks 行业组
3.68
- KB
- 3.68
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
MTB
Banks 行业组
1.24
- 最大值
- 2.28
- 上四分位数
- 1.58
- 中位数
- 1.32
- MTB
- 1.24
- 下四分位数
- 1.10
- 最小值
- 0.59
估值指标
| 指标 | KB | MTB |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 9.55 | 11.38 |
| 市销率（TTM） | -- | -- |
| 市净率（MRQ） | 3.68 | 1.24 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |