JEF vs. RJF：Jefferies 与 Raymond James Financial 股票对比
Jefferies（JEF）和Raymond James Financial（RJF）到底谁更胜一筹？本页将两者并排放在一起，从公司概况、表现与风险、盈利能力、成长性、财务实力、股息到估值逐项对比，部分关键基本面指标还会对照各自所在行业组的同行来衡量。
公司概况
Jefferies（JEF）和 Raymond James Financial（RJF）同属 Capital Markets 行业下的 Investment Banking & Brokerage 子行业，在 GICS 分类中属于最接近的一组同业。
| 资料项 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 名称 | Jefferies Financial Group Inc. | Raymond James Financial, Inc. |
| 国家/地区 | United States | United States |
| GICS 板块 | Financials | Financials |
| GICS 行业组 | Financial Services | Financial Services |
| GICS 行业 | Capital Markets | Capital Markets |
| GICS 子行业 | Investment Banking & Brokerage | Investment Banking & Brokerage |
| 市值 | 108.82 亿 USD | 312.76 亿 USD |
| 货币 | USD | USD |
| 交易所 | 纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
| 上市日期 | 1980年3月17日 | 1983年7月1日 |
| 证券类型 | 普通股 | 普通股 |
价格表现
累计增长
区间回报
年度回报
表现指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 总回报率（1 年） | -6.26% | 3.99% |
| 总回报率（3 年，年化） | 17.02% | 20.73% |
| 总回报率（5 年，年化） | 7.20% | 12.47% |
风险特征
回撤走势
收益分布
风险指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 波动率（1 年，年化） | 41.25% | 25.94% |
| Beta（5 年） | 1.49 | 0.91 |
| 最大回撤（5 年） | -54.39% | -32.11% |
| 平均成交量（3 个月） | 220.14 万 | 119.59 万 |
风险调整后表现
风险收益定位
风险调整指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 夏普比率（1 年） | -0.26 | -0.01 |
| 索提诺比率（1 年） | -0.33 | -0.02 |
盈利能力
净资产收益率（TTM）
Jefferies（JEF）和 Raymond James Financial（RJF）的 净资产收益率 分别为 8.59% 和 18.73%，都接近各自行业常见区间——资本效率大致与同业持平。
JEF
Financial Services 行业组
8.59%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- 中位数
- 12.91%
- JEF
- 8.59%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
RJF
Financial Services 行业组
18.73%
- 最大值
- 44.78%
- 上四分位数
- 21.85%
- RJF
- 18.73%
- 中位数
- 12.91%
- 下四分位数
- 4.48%
- 最小值
- -18.71%
净利润率（TTM）
Jefferies（JEF，11.00%）和 Raymond James Financial（RJF，14.97%）每一元营收留下的净利大致是各自行业的典型水平——两家的最终盈利都不算突出。
JEF
Financial Services 行业组
11.00%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- JEF
- 11.00%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
RJF
Financial Services 行业组
14.97%
- 最大值
- 62.84%
- 上四分位数
- 28.05%
- 中位数
- 15.36%
- RJF
- 14.97%
- 下四分位数
- 4.82%
- 最小值
- -28.52%
营业利润率（TTM）
Jefferies（JEF，15.80%）和 Raymond James Financial（RJF，20.88%）的核心经营效率大致与各自行业持平——在营业利润率上都不算突出。
JEF
Financial Services 行业组
15.80%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- JEF
- 15.80%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
RJF
Financial Services 行业组
20.88%
- 最大值
- 107.33%
- 上四分位数
- 55.90%
- 中位数
- 30.09%
- RJF
- 20.88%
- 下四分位数
- 14.60%
- 最小值
- -44.34%
盈利能力指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 净资产收益率（TTM） | 8.59% | 18.73% |
| 总资产收益率（TTM） | 1.21% | -- |
| 净利润率（TTM） | 11.00% | 14.97% |
| 营业利润率（TTM） | 15.80% | 20.88% |
| 毛利率（TTM） | -- | -- |
成长性
营收增长
营收增长只有一边可看：Jefferies（JEF）的 营收同比增长 为 2.93%，可在行业中排位；Raymond James Financial（RJF）本期没有 营收同比增长 数据。
每股收益增长
Jefferies（JEF）和 Raymond James Financial（RJF）的 每股收益同比增长 分别为 -5.35% 和 15.63%，都接近各自行业常见区间——盈利端动能与同业大致持平。
成长性指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 营收同比增长 | 2.93% | -- |
| 营收 3 年 CAGR | 14.83% | -- |
| 每股收益同比增长 | -5.35% | 15.63% |
| 每股收益 3 年 CAGR | -2.57% | 14.33% |
财务实力
流动比率（MRQ）
流动比率 对两边都不适用：Jefferies（JEF，Financial Services）和 Raymond James Financial（RJF，Financial Services）的资产负债表都不按流动/非流动列报，短期流动性更适合用监管与资金端指标来评估。
债务 / 权益（MRQ）
两边都不适用 债务权益比：Jefferies（JEF，Financial Services）和 Raymond James Financial（RJF，Financial Services）的商业模式本身就以杠杆运作，资产负债表风险更适合用资本充足与资金端指标来衡量。
财务实力指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 流动比率（MRQ） | -- | -- |
| 债务 / 权益（MRQ） | -- | -- |
| 净债务/EBITDA | -- | -- |
股息
股息率（TTM）
Raymond James Financial（RJF）不发放股息（收益率 0.00%）——可能选择再投资、回购，或暂不通过股息返还现金。而 Jefferies（JEF）的股息收益率为 3.29%，可正常与行业同业对标。
JEF
Financial Services 行业组
3.29%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- JEF
- 3.29%
- 中位数
- 1.09%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RJF
Financial Services 行业组
0.00%
- 最大值
- 9.77%
- 上四分位数
- 3.92%
- 中位数
- 1.09%
- RJF
- 0.00%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息支付率（TTM）
Jefferies（JEF）和 Raymond James Financial（RJF）的 股息支付率 分别为 42.67% 和 18.48%，都处于各自行业的典型派息带——既把部分盈利分给股东，又没有把报告盈利消耗得太满。
JEF
Financial Services 行业组
42.67%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- JEF
- 42.67%
- 中位数
- 25.77%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
RJF
Financial Services 行业组
18.48%
- 最大值
- 241.07%
- 上四分位数
- 97.36%
- 中位数
- 25.77%
- RJF
- 18.48%
- 下四分位数
- 0.00%
- 最小值
- 0.00%
股息指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 股息率（TTM） | 3.29% | 0.00% |
| 股息支付率（TTM） | 42.67% | 18.48% |
估值
市盈率（TTM）
Jefferies（JEF）和 Raymond James Financial（RJF）的 市盈率 分别为 12.63 和 13.67，都接近各自行业常见水平——相对同业没有明显的盈利倍数折价或溢价。
JEF
Financial Services 行业组
12.63
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- JEF
- 12.63
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
RJF
Financial Services 行业组
13.67
- 最大值
- 45.85
- 上四分位数
- 24.64
- 中位数
- 15.37
- RJF
- 13.67
- 下四分位数
- 9.68
- 最小值
- 0.16
市销率（TTM）
在 市销率 上，Jefferies（JEF，1.28）和 Raymond James Financial（RJF，1.98）的营收定价都与行业大致持平——按销售口径看不算便宜也不算贵。
JEF
Financial Services 行业组
1.28
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- JEF
- 1.28
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
RJF
Financial Services 行业组
1.98
- 最大值
- 9.23
- 上四分位数
- 4.57
- 中位数
- 2.72
- RJF
- 1.98
- 下四分位数
- 1.28
- 最小值
- -0.55
市净率（MRQ）
在 市净率 上，Jefferies（JEF，1.02）和 Raymond James Financial（RJF，2.46）相对账面的定价都与行业大致持平——两者对同业都不算突出。
JEF
Financial Services 行业组
1.02
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- 中位数
- 1.57
- JEF
- 1.02
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
RJF
Financial Services 行业组
2.46
- 最大值
- 7.79
- 上四分位数
- 3.63
- RJF
- 2.46
- 中位数
- 1.57
- 下四分位数
- 0.81
- 最小值
- -0.39
估值指标
| 指标 | JEF | RJF |
|---|---|---|
| 市盈率（TTM） | 12.63 | 13.67 |
| 市销率（TTM） | 1.28 | 1.98 |
| 市净率（MRQ） | 1.02 | 2.46 |
| 自由现金流收益率（TTM） | -- | -- |